El Pulso de las Divisas

• La Fed decide pero están divididos. MXN ¿va por los 17's?

  🔥 PESO ROMPE NUEVOS MÍNIMOS DEL AÑO TRAS UNA FED PROFUNDAMENTE DIVIDIDA 🔥El Pulso de las Divisas – Apertura FX (11 dic 2025)💵 USDMXN: 18.1487 (-0.04%)🌙 Rango overnight: 18.1480–18.2250💱 DivisasEURUSD: 1.1732 (+0.31%)EURMXN: 21.2955 (+0.26%)Índice dólar (DXY): 98.35 (-0.30%)📊 BolsasS&P/BMV IPC: 63,409.40 (0.00%)S&P 500: 6,886.68 (+0.67%)Nasdaq 100: 23,654.16 (+0.33%)Dow Jones: 48,057.75 (+1.05%)🛢️ CommoditiesWTI (USD/barril): 57.65 (-1.39%)Oro (USD/oz): 4,248.40 (+0.56%)🔍 Factores claveLa Fed redujo la tasa de referencia en 25 puntos base al rango de 3.50–3.75%, dejando al descubierto una de las divisiones internas más marcadas en años recientes. El comunicado enfatiza un deterioro en los riesgos para el empleo, lo que llevó a la mayoría a optar por un ajuste preventivo aun con una inflación que sigue por encima de su rango objetivo.La votación fracturada mostró tres posiciones claras: el bloque mayoritario que respalda ajustes graduales, una resistencia hawkish que considera prematuro flexibilizar, y un ala dovish que presiona por recortes más agresivos. La Fed también anunció compras adicionales de T-bills para sostener la liquidez en el tramo corto, enviando una señal operativa relevante para los mercados.Las proyecciones económicas sorprendieron con un crecimiento estimado de 2.3% para 2026, un salto frente al 1.8% previo. Sin embargo, la dispersión del Dot Plot para 2026 —con estimaciones que van de 2.4% a casi 4.4%— evidenció que no existe una ruta consensuada para los siguientes ajustes de tasas.📈 TécnicoEl usdmxn extendió su apreciación hasta tocar nuevos mínimos del año en 18.1480, impulsado por la lectura dovish del comunicado y por la marcada división interna del FOMC. El nivel de 18.15 vuelve a actuar como zona de reacción fuerte, aunque el pivoteo sugiere que el mercado podría intentar un rompimiento más claro conforme maduren las señales de la Fed.Si el mercado interpreta la dispersión de tasas y la debilidad laboral como un preámbulo a mayor flexibilización en 2026, la presión bajista podría extenderse hacia 18.06 y niveles inferiores. Por el contrario, cualquier lectura menos acomodaticia podría generar rebotes hacia 18.20–18.30 e incluso 18.50.Sugerimos mantener estrategias de cobertura con participación agresiva en lateralidad y baja (para compradores de usd) y coberturas ilimitadas para vendedores con espacio de participación moderada en eventuales repuntes.📆 Fechas clave📍 12 dic – México, feriado bursátil📍 18 dic – Decisión de política monetaria Banxico💣 Zonas de reacción🔻 Soportes: 18.06, 18, 17.90🔸 Pivote: 18.15🔺 Resistencias: 18.20, 18.30, 18.50#ElPulsoDeLasDivisas #DólarHoy #TipoDeCambio #Mercados #Fed #TasasDeInterés #Banxico #CoberturasFinancieras #Forex #Tesorería

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• ¡Lo que tu banco no te dice!: El secreto de los corresponsales y el riesgo de contraparte.

  Si eres Director Financiero o Tesorero, te lo digo claro: 2025 nos enseñó que el riesgo más peligroso ya no es que el dólar suba, es que te cierren la llave operativa.​Con la mirada de la FinCEN puesta sobre el sistema financiero mexicano y el cierre reciente de operaciones de instituciones locales, asumir que tu tesorería está segura solo porque tu banco "sigue abierto" es una apuesta arriesgada que no deberías tomar.​En este episodio, abro la caja negra de la banca internacional para explicarte lo que pocos ejecutivos conocen (y pocos banqueros se atreven a decir): la "plomería" real que mueve tu dinero.​Hoy analizamos:​El Nuevo Escrutinio: Por qué las sanciones recientes han convertido al Riesgo de Contraparte en tu prioridad número uno, por encima del tipo de cambio.​La Trampa de la Solvencia: Tu banco puede tener dinero en libros, pero si pierde a sus Bancos Corresponsales, pierde la capacidad de mover tus fondos. Te explico cómo funciona esta dependencia oculta.​El Filtro Tier 1: Por qué operar con instituciones que no tienen acceso directo a la banca global (JP Morgan, Citi, BofA) te deja expuesto a un congelamiento de recursos.​Auditoría de Riesgos: Las preguntas clave que debes hacerle hoy mismo a tu ejecutivo para saber si tu operación está realmente blindada.​Son unos minutos de análisis estratégico con la información crítica para que tu tesorería no dependa de la suerte.

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• ¡Es hoy! USDMXN aguanta la respiración. ¿Rompemos los 18's?

  🔥 EL PESO CONTIENE LA RESPIRACIÓN ANTES DE LAS PROYECCIONES DE LA FED 🔥El Pulso de las Divisas – Apertura FX (10 dic 2025)💵 USDMXN: 18.1963 (+0.09%)🌙 Rango overnight: 18.18–18.21💱 DivisasEURUSD: 1.1641 (+0.12%)EURMXN: 21.1844 (+0.24%)Índice dólar (DXY): 99.10 (-0.14%)📊 BolsasS&P/BMV IPC: 63,694.68 (+0.26%)S&P 500: 6,840.51 (-0.09%)Nasdaq: 23,576.49 (+0.13%)Dow Jones: 47,560.29 (-0.38%)🛢️ CommoditiesWTI (USD/barril): 58.57 (+0.55%)Oro (USD/oz): 4,224.05 (-0.29%)🔍 Factores claveHoy concluye la reunión de política monetaria de la Reserva Federal. El consenso descuenta un recorte de 25 pb, pero el verdadero punto de inflexión estará en la conferencia de prensa de Jerome Powell y, particularmente, en las proyecciones económicas y de tasas, que suelen marcar la hoja de ruta real para los meses siguientes.En la reunión previa, la Fed enfrió las probabilidades de un recorte en diciembre al señalar que operaba en "neblina", resultado del rezago en varios datos por el cierre gubernamental en Estados Unidos. Con el flujo de información ya restablecido, la probabilidad volvió a subir y se consolidó nuevamente en niveles elevados.La atención estará puesta en el ajuste esperado para 2026. En septiembre, la Fed proyectó que la tasa se ubicaría en un rango de 2.9–3.6%, por debajo de la estimación de junio (3.1–3.9%). Si la proyección de hoy apunta a un ritmo más agresivo de recortes, el peso podría beneficiarse; si por el contrario resulta menos agresivo, el usdmxn tendría margen para rebotar al alza.El comunicado y las proyecciones se publican a la 1:00 pm, y la conferencia de Powell inicia a la 1:30 pm.📈 TécnicoEl usdmxn pivotea sobre 18.20, sin una definición clara antes de la decisión de la Fed. Aunque el sesgo reciente ha sido bajista, el piso sigue sin confirmar un rompimiento sólido. La noticia de hoy tiene la capacidad de consolidar una ruptura que lleve al tipo de cambio hacia 18 bajos o incluso 17 altos.Si el anuncio resulta menos contundente que lo esperado, podría darse un rebote hacia 18.35–18.50 en el corto plazo.📆 Fechas clave📍 10 dic – Decisión de política monetaria Reserva Federal📍 10 dic – Proyecciones económicas Reserva Federal📍 10 dic – Comunicado de política monetaria Reserva Federal📍 10 dic – Conferencia de prensa Reserva Federal📍 12 dic – México, feriado bursátil📍 18 dic – Decisión de política monetaria Banxico💣 Zonas de reacción🔻 Soportes: 18.06, 18, 17.90🔸 Pivote: 18.20🔺 Resistencias: 18.25, 18.35, 18.50#ElPulsoDeLasDivisas #DólarHoy #TipoDeCambio #Mercados #Fed #TasasDeInterés #Banxico #CoberturasFinancieras #Tesorería

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• Comienza la Fed: Bombazo depende de ¿Más o menos recortes?

  🔥 EL PESO RESISTE MIENTRAS REPUNTA LA INFLACIÓN Y ARRANCA LA REUNIÓN DE LA FED 🔥El Pulso de las Divisas – Apertura FX (9 dic 2025)💵 USDMXN: 18.2873 (+0.16%)🌙 Rango overnight: 18.24–18.31💱 DivisasEURUSD: 1.1635 (-0.01%)EURMXN: 21.2772 (+0.22%)Índice dólar (DXY): 99.14 (+0.02%)📊 BolsasS&P/BMV IPC: 63,528.00 (0.00%)S&P 500: 6,846.51 (-0.35%)Nasdaq: 23,545.90 (-0.14%)Dow Jones: 47,739.32 (-0.45%)🛢️ CommoditiesWTI (USD/barril): 58.76 (-0.20%)Oro (USD/oz): 4,228.95 (+0.27%)🔍 Factores claveEl INPC de México repuntó en noviembre con lecturas superiores a lo previsto en su lectura general y subyacente. La inflación general anual se ubicó en 3.80%, arriba del consenso de 3.69% y del dato previo de 3.57%. La inflación subyacente anual avanzó a 4.43%, superando la previsión de 4.34% y el registro base de 4.28%.En su lectura mensual, la inflación general subió 0.66%, por encima del 0.56% esperado y del 0.36% previo. La subyacente mensual aumentó 0.19%, cifra mayor al 0.10% anticipado pero por debajo del dato anterior de 0.29%. En conjunto, las cifras muestran un mes con presiones inflacionarias amplias y un repunte claro respecto a sus bases inmediatas.En el frente político bilateral, el presidente Donald Trump acusó a México de incumplir el tratado de aguas y amenazó con imponer un arancel del 5% si no se entrega de inmediato el volumen pendiente. Según su mensaje, la deuda en entregas suma más de 986 millones de metros cúbicos y exige la transferencia de una parte antes del 31 de diciembre. La declaración generó presión adicional en la relación comercial en plena recta final del año.Hoy inicia la reunión de política monetaria de la Reserva Federal. El mercado estará concentrado en la señal que emitan las proyecciones económicas, el comunicado y el tono de Jerome Powell, elementos que definirán expectativas para el primer tramo de 2026.📈 TécnicoEl nivel de 18.20 continúa funcionando como piso relevante, con un usdmxn que no logró consolidar un rompimiento firme en su primer intento. La confirmación del rango dependerá del mensaje que entregue la Fed respecto a la trayectoria de tasas. No se descarta que, tras el anuncio, el tipo de cambio vuelva a probar la zona baja, por lo que sugerimos comenzar a promediar posiciones en estos niveles tanto para compras como para ventas.📆 Fechas clave📍 10 dic – Decisión de política monetaria Reserva Federal📍 10 dic – Proyecciones económicas Reserva Federal📍 10 dic – Comunicado de política monetaria Reserva Federal📍 10 dic – Conferencia de prensa Reserva Federal📍 12 dic – México, feriado bursátil📍 18 dic – Decisión de política monetaria Banxico💣 Zonas de reacción🔻 Soportes: 18.25, 18.20, 18.06🔸 Pivote: 18.30🔺 Resistencias: 18.35, 18.50#ElPulsoDeLasDivisas #DólarHoy #TipoDeCambio #Mercados #Fed #Inflación #Banxico #TasasDeInterés #Tesorería #CoberturasFinancieras

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• Semana clave: USDMXN 18.20 ¿Techo o piso?

  🔥 SEMANA DECISIVA: EL PESO EN MÍNIMOS MIENTRAS LLEGA LA FED 🔥El Pulso de las Divisas – Apertura FX (8 dic 2025)💵 USDMXN: 18.1972 (+0.22%)🌙 Rango overnight: 18.1550–18.2150💱 DivisasEURUSD: 1.1650 (+0.06%)EURMXN: 21.1988 (+0.28%)Índice dólar (DXY): 98.98 (-0.01%)📊 BolsasS&P/BMV IPC: 63,378.30 (0.00%)S&P 500: 6,870.40 (+0.19%)Nasdaq: 23,578.13 (+0.31%)Dow Jones: 47,954.99 (+0.22%)🛢️ CommoditiesWTI (USD/barril): 59.54 (-0.90%)Oro (USD/oz): 4,232.85 (-0.24%)🔍 Factores claveEsta semana, aunque será corta en México por el feriado bursátil del viernes, se perfila como una de las más relevantes del mes y posiblemente del trimestre. Tras varias semanas de datos rezagados y reprogramaciones, finalmente llega la decisión de política monetaria de la Reserva Federal, evento que concentrará la atención global y podría redefinir expectativas para el inicio de 2026.El martes 9, México publicará el paquete completo de inflación de noviembre (INPC anual, lectura mensual y componentes subyacentes). Esta información será clave para evaluar si persisten presiones que mantendrían a Banxico en una postura cauta. Ese mismo día, Estados Unidos dará a conocer la encuesta JOLTS de octubre, indicador que mide la oferta de vacantes y permite monitorear la holgura laboral.El miércoles 10 será el punto central de la semana: la Reserva Federal presentará su decisión de política monetaria, las proyecciones económicas, el comunicado y la conferencia de prensa. Después de varias semanas de un calendario con desfases, este paquete ofrecerá una visión completa sobre cómo la Fed interpreta la reciente moderación inflacionaria, la desaceleración del empleo y el camino adecuado para los próximos meses.La probabilidad de recorte se ubica en 85% según el barómetro de investing.com y 94% de acuerdo con el mercado de predicciones.El mercado también seguirá de cerca cualquier actualización sobre el encuentro entre los mandatarios de México, Estados Unidos y Canadá tras el sorteo de la Copa Mundial 2026. Trump habría señalado que preferiría dejar expirar el tratado comercial vigente para negociar acuerdos individuales con cada país.📈 TécnicoEl usdmxn opera alrededor de 18.20, nivel clave para definir si consolida el rompimiento reciente —convirtiendo 18.20 en resistencia— o si regresa al canal previo donde este nivel había sido el mínimo anual. El ajuste hasta 18.1550 muestra que, aunque hay presión apreciatoria, el rompimiento no se ha confirmado con fuerza. De consolidarse, el mercado podría dirigirse rápidamente a 18.06–18.Para compradores de dólares, sigue siendo un buen momento para promediar coberturas manteniendo abierta la participación ante una posible apreciación adicional. Para vendedores, recomendamos estructuras que permitan obtener precios muy por encima del forward, aun si sacrifican cobertura total.📆 Fechas clave📍 9 dic – Inflación México (Nov)📍 9 dic – Encuesta JOLTS de ofertas de empleo (Oct) EUA📍 10 dic – Decisión de política monetaria Reserva Federal📍 10 dic – Proyecciones económicas Reserva Federal📍 10 dic – Comunicado de política monetaria Reserva Federal📍 10 dic – Conferencia de prensa Reserva Federal📍 12 dic – México, feriado bursátil📍 18 diciembre – Decisión de política monetaria Banxico💣 Zonas de reacción🔻 Soportes: 18.06, 18, 17.80🔸 Pivote: 18.20🔺 Resistencias: 18.25, 18.35#ElPulsoDeLasDivisas #DólarHoy #TipoDeCambio #Mercados #Fed #TasasDeInterés #CoberturasFinancieras #Forex #Derivados #Tesorería #Inversiones

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