El Pulso de las Divisas

💥 FED ABRE LA PUERTA A ALZAS Y TENSIÓN CON IRÁN MANTIENEN VIVO EL 17.20 💥

🎙️ Hoy en El Pulso de las Divisas
Jueves 19 de febrero de 2026

💵 USDMXN: 17.2407 (+0.23%)
🌙 Rango overnight: 17.19–17.28

💱 Divisas
EURUSD: 1.1762 (–0.19%)
EURMXN: 20.2777 (+0.05%)
Índice dólar (DXY): 97.90 (+0.16%)

🪙 Criptomonedas
Bitcoin: 65,882.5 (–1.99%)
Ethereum: 1,923.88 (–2.57%)

📊 Bolsas
S&P/BMV IPC: 70,885.22 (0.00%)
S&P 500: 6,881.31 (+0.56%)
Nasdaq: 22,753.64 (+0.78%)
Dow Jones: 49,662.66 (+0.26%)

🛢️ Commodities
WTI (USD/barril): 66.51 (+2.24%)
Oro (USD/oz): 5,013.71 (+0.08%)

🔍 Factores clave:

Minutas de la Fed

Tras los 75 pb de recortes acumulados el año pasado, la mayoría de los participantes considera que la tasa actual se ubica dentro del rango estimado como neutral. Varios miembros señalaron que podría ser apropiado mantener la tasa sin cambios por algún tiempo hasta confirmar que la inflación retoma una trayectoria firme hacia el 2%.

Más allá de la pausa, las minutas revelan un debate interno más hawkish que el comunicado. Algunos participantes indicaron explícitamente que habrían apoyado un guidance “de doble vía”, es decir, reconocer de forma expresa que también podrían ser necesarias alzas de tasas si la inflación se mantiene por encima del objetivo. Aunque esta redacción no quedó en el comunicado final, el punto es relevante: dentro del Comité existe disposición a contemplar subidas si la inflación no converge hacia 2%.

En balance de riesgos, la mayoría juzgó que los riesgos a la baja para el empleo han moderado, mientras que el riesgo de una inflación persistente sigue siendo significativo. El mensaje implícito es que recortes adicionales quedan condicionados a evidencia clara de moderación de la inflación, y que el piso para un recorte rápido está más alto.

En geopolítica, medios estadounidenses reportan que el ejército de EE.UU. estaría preparado para un posible ataque a Irán este fin de semana, aunque el presidente Donald Trump no ha tomado una decisión definitiva. El aumento de activos militares en la región introduce un factor adicional de volatilidad para divisas y materias primas.

📈 Técnico:

El USDMXN, tras marcar un mínimo de 52 semanas, registró un rebote técnico previo a las minutas. Aun así, el par tampoco ha mostrado fuerza suficiente para extender la caída hacia 17.00 o 16.80, sugiriendo pérdida de tracción bajista en el corto plazo.

Las minutas cambian el juego al poner explícitamente sobre la mesa la posibilidad de alzas de tasas si la inflación no converge, lo que podría reconfigurar la trayectoria del índice dólar y, por ende, del USDMXN.

El pivote de 17.20 sigue ganando relevancia como referencia operativa. Para compradores de USD, puede funcionar como zona de entrada cuando el precio se encuentre por debajo de ese nivel, manteniendo disciplina ante un entorno todavía sensible a titulares.

📆 Fechas clave:

📍 Jueves 19 de febrero – Minutas de Banxico (México)
📍 Viernes 20 de febrero – Índice de Precios PCE (EE.UU.)
📍 Viernes 20 de febrero – PIB 4T preliminar (EE.UU.)
📍 Viernes 20 de febrero – PMI preliminar manufactura y servicios (EE.UU.)

💣 Zonas de reacción:

🔻 Soportes: 17.11, 17.00, 16.85
🔸 Pivote: 17.20
🔺 Resistencias: 17.37, 17.57, 17.85

🎙️ AUDIO EXPRESS
EL PULSO DE LAS DIVISAS

Miércoles, 18 de febrero de 2026

💵 USDMXN: 17.14
🌙 Rango overnight: 17.0867 – 17.16

🎧 Comentario Express:

El peso mexicano registró durante la madrugada un nuevo mínimo de 52 semanas en 17.0867, perforando momentáneamente el nivel de 17.11, aunque sin una ruptura consolidada. La reacción posterior fue un rebote moderado, reflejando cautela del mercado cada vez que el tipo de cambio se aproxima a la barrera psicológica de 17 pesos.

En términos técnicos, el sesgo de corto plazo continúa siendo bajista. Una consolidación clara por debajo de 17 abriría espacio hacia la zona de 16.85–16.90; de extenderse la presión, el movimiento podría profundizarse hacia 16.30 e incluso 16.15. Por ahora, el mercado continúa orbitando el rango 17.11–17.14 sin impulso decisivo.

El volumen ha disminuido de manera importante en las últimas semanas y la volatilidad realizada se mantiene en mínimos del último año. Sin embargo, la volatilidad implícita para los próximos seis meses y hacia un año muestra una prima más elevada, en línea con la revisión del T-MEC prevista a partir de julio.

En el frente macroeconómico, hoy se publican las minutas de la Fed a la 1:00 pm, mañana las de Banco de México y el viernes el índice de precios PCE —la medida de inflación preferida por la Fed— junto con el crecimiento del cuarto trimestre en Estados Unidos. El mercado estará atento al tono de los miembros respecto a futuros recortes y a cualquier ajuste en expectativas de política monetaria.

💥 LIQUIDEZ BAJA (MINUTAS Y PCE EN LA MIRA) CON EL USD ANCLADO EN 17.20 💥

🎙️ Hoy en El Pulso de las Divisas
Lunes 16 de febrero de 2026

💵 USDMXN: 17.1535 (–0.01%)
🌙 Rango overnight: 17.1450–17.18

💱 Divisas
EURUSD: 1.1856 (–0.11%)
EURMXN: 20.3360 (–0.11%)
Índice dólar (DXY): 97.05 (+0.13%)

🪙 Criptomonedas
Bitcoin: 69,762.6 (+1.21%)

📊 Bolsas
S&P/BMV IPC: 71,478.81 (+0.83%)
S&P 500: 6,836.17 (+0.05%)
Nasdaq: 22,546.67 (–0.22%)
Dow Jones: 49,500.93 (+0.10%)

🛢️ Commodities
WTI (USD/barril): 62.89 (+0.22%)
Oro (USD/oz): 5,022.35 (–0.47%)

🔍 Factores clave:

La semana arranca con menor liquidez por el feriado en Estados Unidos el lunes 16 de febrero (Día de los Presidentes), lo que puede generar movimientos más técnicos y menor profundidad en el mercado cambiario. En este entorno, los rangos tienden a comprimirse, pero cualquier flujo relevante puede amplificar desplazamientos ante la ausencia de profundidad.

El miércoles 18 de febrero se publican las Minutas de la Fed. El mercado buscará señales sobre el debate interno del Comité, particularmente si persiste la preocupación por la inflación o si comienza a discutirse con mayor claridad el momento de un eventual recorte. Según el barómetro de la Fed de Investing.com, el primer ajuste se vislumbra hasta junio con una probabilidad que apenas rebasa el 50%. Sin embargo, si los próximos datos confirman una moderación adicional en precios, esas probabilidades podrían reconfigurarse rápidamente.

El jueves 19 de febrero se conocerán las Minutas del Banco de México. Aquí será determinante evaluar qué tan firme sigue la Junta frente al reciente repunte de la inflación subyacente en México, componente que se mantiene presionado y que ha sido el principal argumento para mantener una postura restrictiva. Si el balance de riesgos continúa sesgado al alza, el mensaje reforzaría que el margen para recortes adicionales es limitado y que la cautela seguirá predominando.

El viernes 20 de febrero concentra la mayor carga de información en Estados Unidos. Se publicará el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE), el indicador favorito de la Fed para evaluar la trayectoria inflacionaria, junto con el PIB preliminar del cuarto trimestre y los PMI preliminares de febrero. El PCE será particularmente relevante, ya que es la referencia directa del banco central para calibrar su mandato de estabilidad de precios y puede modificar con rapidez las expectativas de tasas si confirma o contradice la narrativa reciente de moderación.

📈 Técnico:

El USDMXN se mantiene cercano a los mínimos del año en un entorno de liquidez reducida. Desde la semana pasada el volumen del par ha venido descendiendo de forma considerable, lo que refleja que el mercado no ha tomado una decisión clara sobre si continuará con las ventas o si este nivel comienza a percibirse como cómodo y suficiente.

El movimiento que debía acelerarse tras romper el último bastión en 17.37 no logró consolidarse. Esto sugiere un desgaste de la tendencia bajista en el corto plazo, aunque todavía no implica un giro estructural al alza. El dólar encontró resistencia con volumen en 17.57 en dos ocasiones, señal técnica relevante que limita, por ahora, un rebote más amplio.

Además del diferencial de tasas, el factor de revisión y/o renegociación del T-MEC seguirá siendo un elemento clave para el comportamiento del USDMXN, ya que cualquier ajuste en ese frente puede modificar la percepción de riesgo país y los flujos hacia activos mexicanos.

📆 Fechas clave:

📍 Martes 17 de febrero – Webinar Investing.com
📍 Miércoles 18 de febrero – Minutas de la Fed (EE.UU.)
📍 Jueves 19 de febrero – Minutas de Banxico (México)
📍 Viernes 20 de febrero – Índice de Precios PCE (EE.UU.)
📍 Viernes 20 de febrero – PIB 4T preliminar (EE.UU.)
📍 Viernes 20 de febrero – PMI preliminar manufactura y servicios (EE.UU.)

💣 Zonas de reacción:

🔻 Soportes: 17.11, 17.00, 16.85
🔸 Pivote: 17.20
🔺 Resistencias: 17.37, 17.57, 17.85

📉 INFLACIÓN DE EUA CEDE Y EL DÓLAR PONE A PRUEBA 17.20

🎙️ Hoy en El Pulso de las Divisas
Viernes 13 de febrero de 2026

💵 USDMXN: 17.1840 (–0.21%)
🌙 Rango overnight: 17.18–17.2550

💱 Divisas
EURUSD: 1.1871 (0.00%)
EURMXN: 20.3996 (–0.20%)
Índice dólar (DXY): 96.93 (+0.01%)

🪙 Criptomonedas
Bitcoin: 67,268.7 (–0.58%)

📊 Bolsas
S&P/BMV IPC: 70,888.04 (0.00%)
S&P 500: 6,832.76 (–1.57%)
Nasdaq: 22,597.15 (–2.03%)
Dow Jones: 49,451.98 (–1.34%)

🛢️ Commodities
WTI (USD/barril): 62.82 (–0.03%)
Oro (USD/oz): 5,010.49 (+1.25%)

🔍 Factores clave:

La inflación en Estados Unidos moderó su ritmo en enero y se ubicó por debajo de lo anticipado en su lectura general, reforzando la señal de desaceleración en los precios.

El índice general avanzó 0.2% mensual, por debajo del 0.3% esperado y del 0.3% previo. En términos anuales, la inflación se desaceleró a 2.4%, frente a una previsión de 2.5% y desde el 2.7% anterior, confirmando una trayectoria descendente.

Por su parte, la inflación subyacente —que excluye alimentos y energía— registró un incremento de 0.3% mensual, en línea con el consenso y ligeramente por encima del 0.2% previo. En tasa anual, se ubicó en 2.5%, sin cambios respecto a lo previsto y por debajo del 2.6% anterior.

En conjunto, el reporte muestra una moderación en la inflación general, mientras que el componente subyacente se mantiene estable, sugiriendo que el proceso de desinflación continúa, aunque con una dinámica más gradual en el núcleo.

📈 Técnico:

El USDMXN ha encontrado un pivote técnico relevante en la zona de 17.20, nivel que en las últimas sesiones ha funcionado como punto de equilibrio. El verdadero último bastión técnico era 17.37. Esa zona representaba el soporte estructural que debía ceder para confirmar una recuperación más amplia tras la depreciación observada entre 2024 y 2025, cuando el tipo de cambio pasó de 16.30 a 21.30.

Si bien se registraron rupturas puntuales por debajo de 17.37, no hubo una consolidación sostenida. El mercado intentó presionar hacia 17.11, mínimo de 52 semanas, pero la falta de continuidad en el movimiento ha impedido validar una ruptura definitiva.

El comportamiento del volumen refuerza esta lectura. La última expansión relevante se produjo cuando el tipo de cambio intentó avanzar hacia 17.57, donde sí se observó una participación significativa. Desde entonces, el volumen ha sido considerablemente menor. Esta pérdida de tracción sugiere que el impulso bajista comienza a agotarse: hay intención de romper mínimos, pero no la fuerza suficiente para consolidarlo.

En este contexto, el mercado parece más en fase de compresión que de definición. Mientras no se valide un rompimiento claro con volumen, el rango entre 17.11 y 17.57 sigue siendo el eje operativo.

En términos de estrategia, para los compradores de usd, el entorno actual permite iniciar coberturas escalonadas de mediano y largo plazo, especialmente considerando que la curva forward se mantiene favorable y mejora los precios implícitos a plazos extendidos.

Para los vendedores de usd, el diferencial de tasas continúa jugando a favor. Las coberturas de mayor plazo permiten capturar mejores niveles forward y, mediante estructuras adecuadas, optimizar aún más el precio efectivo de venta.

📆 Fechas clave:
Semana concluida

💣 Zonas de reacción:
🔻 Soportes: 17.11, 17.00, 16.85
🔸 Pivote: 17.20
🔺 Resistencias: 17.37, 17.57

📊 EMPLEO FIRME EN EUA Y RUMOR SOBRE T-MEC SACUDE AL PESO

🎙️ Hoy en El Pulso de las Divisas
Miércoles 11 de febrero de 2026

💵 USDMXN: 17.2167 (+0.16%)
🌙 Rango overnight: 17.13–17.24

💱 Divisas
EURUSD: 1.1860 (–0.29%)
EURMXN: 20.4207 (–0.12%)
Índice dólar (DXY): 97.02 (+0.17%)

🪙 Criptomoneda
Bitcoin: 68,011.4 (–0.64%)

📊 Bolsas
S&P/BMV IPC: 71,271.56 (0.00%)
S&P 500: 6,941.81 (–0.33%)
Nasdaq: 23,102.47 (–0.59%)
Dow Jones: 50,188.14 (+0.10%)

🛢️ Commodities
WTI (USD/barril): 65.65 (+2.64%)
Oro (USD/oz): 5,095.21 (+1.28%)

🔍 Factores clave:
El mercado laboral estadounidense inició el año con una lectura mejor a la anticipada, aunque dentro de una tendencia de moderación más amplia. Las nóminas no agrícolas registraron una creación de 130 mil empleos en enero, por encima de la previsión de 66 mil y acelerando frente a los 48 mil previos. La sorpresa positiva refuerza la resiliencia del empleo en el corto plazo.

La tasa de desempleo descendió a 4.3%, desde 4.4%, ubicándose también por debajo del consenso y mostrando estabilidad en la absorción de mano de obra. En materia salarial, el ingreso promedio por hora avanzó 0.4% mensual, superando el 0.3% esperado y acelerando respecto al 0.1% previo, lo que mantiene vivas las presiones en el componente de servicios.

Sin embargo, pese al rebote de enero, la trayectoria de las nóminas continúa mostrando una tendencia descendente respecto a los niveles promedio observados en 2022 y 2023, cuando la creación mensual se ubicaba de forma consistente en rangos más elevados. El dato actual supera las expectativas, pero no revierte la dinámica estructural de desaceleración. En conjunto, el informe refleja un mercado laboral que sorprende al alza frente al consenso, aunque dentro de un proceso gradual de normalización del ritmo de contratación.

En paralelo, un reporte de Bloomberg señaló que el presidente Donald Trump estaría considerando en privado la posibilidad de salir del T-MEC, inyectando incertidumbre adicional en medio de las renegociaciones con Canadá y México. El rumor ha cobrado fuerza en el mercado, aunque no ha sido confirmado oficialmente, generando episodios de volatilidad intradía en el tipo de cambio.

📈 Técnico:
El USDMXN descendió hasta 17.13, nivel muy cercano al mínimo de 52 semanas ubicado en 17.11, confirmando la relevancia técnica de esta zona como piso estructural. El mercado intenta nuevamente perforar este soporte psicológico; una ruptura clara y con fuerza abriría espacio para una extensión hacia 16.80, escenario que reforzaría la confirmación de una figura de doble techo en el corto plazo.

Sin embargo, el movimiento bajista encontró freno tras un rebote significativo desde 17.13, impulsado por el rumor de una eventual salida de Estados Unidos del T-MEC. Este factor introdujo volatilidad adicional y generó una reacción inmediata al alza en el tipo de cambio.

El rebote se produjo desde un pivote relevante en 17.20. Técnicamente, la pérdida sostenida de ese nivel habría incrementado la probabilidad de una caída hacia 16.80. No obstante, el mercado reaccionó antes de consolidar por debajo, lo que mantiene el escenario técnico abierto.

En la parte baja, el rango comprendido entre 17.11 y 17.00 continúa siendo una zona crítica. El nivel de 17.00 representa un escalón psicológico intermedio antes de 16.80. De confirmarse la ruptura del mínimo anual, el movimiento podría acelerarse hacia ese objetivo.

Por el contrario, si el soporte vuelve a sostenerse y el mercado no logra confirmar la ruptura, el sesgo podría girar nuevamente hacia la parte alta del rango, con 17.57 como resistencia relevante, nivel que ha demostrado ser un techo técnico difícil de superar en intentos previos.

📆 Fechas clave:
Viernes 13 de febrero – Reporte de inflación EUA (enero)

💣 Zonas de reacción:
🔻 Soportes: 17.11, 17.00, 16.85
🔸 Pivote: 17.20
🔺 Resistencias: 17.37, 17.57