El Pulso de las Divisas

FED, BANXICO Y PETRÓLEO: USDMXN PRESIONADO PERO SIN ROMPER LOS 18 PESOS

USDMXN: 17.93
Rango overnight: 17.71 – 17.96

FACTORES CLAVE

El tipo de cambio USDMXN opera presionado al alza cerca de 17.93, respetando por ahora la resistencia clave de 18.00 pesos sin lograr una ruptura sostenida. Desde la última decisión de la Fed ya se observaba un cambio en el sesgo de política monetaria hacia una postura más bidireccional, pero el escalamiento del conflicto en Medio Oriente y el petróleo Brent por encima de los 100 dólares han incrementado significativamente los riesgos inflacionarios globales.

El mercado ajustó de forma agresiva sus expectativas: el FedWatch muestra una probabilidad cercana al 13% de un incremento de tasas en abril, algo impensable hace apenas días. Hacia octubre, la probabilidad de mantener tasas se ubica alrededor de 55%, con probabilidades relevantes ya asignadas a incrementos de 25 y hasta 50 puntos base, reflejando un cambio estructural en la narrativa de política monetaria alineado con el último dot plot de la Fed.

El foco del mercado cambiario se traslada ahora hacia Banxico. La inflación general se ha salido del rango objetivo y la subyacente muestra persistencia, lo que en principio no justificaría un recorte. Sin embargo, si Banxico recortara 25 puntos base, esto podría convertirse en el catalizador que detone una ruptura de USDMXN 18.00, al reducir adicionalmente el diferencial de tasas frente a EUA en un entorno donde el mercado ya descuenta posibles alzas de la Fed.

ANÁLISIS TÉCNICO USDMXN

USDMXN no ha logrado consolidar una ruptura por encima de USDMXN 18.00, zona que continúa funcionando como resistencia clave a pesar del entorno adverso. El diferencial de tasas México–EUA sigue sosteniendo la estructura del peso, aunque podría comenzar a deteriorarse si Banxico recorta mientras la Fed mantiene o endurece su postura. De confirmarse una ruptura de USDMXN 18.00, las siguientes referencias se ubican en USDMXN 18.35, 18.70 y 19.00. Para empresas con exposición en dólares, USDMXN 18.05 es el nivel a monitorear para evaluar una estrategia de cobertura cambiaria.

FECHAS CLAVE

Miércoles 26 de marzo — Decisión de Política Monetaria Banxico

ZONAS DE REACCIÓN USDMXN

Soportes USDMXN: 17.85 | 17.60 | 17.37
Pivote USDMXN: 17.90
Resistencias USDMXN: 18.05 | 18.35 | 18.70

Si tu empresa importa o exporta en dólares, los niveles de hoy son clave para evaluar tu estrategia de cobertura cambiaria frente al riesgo cambiario actual. Escucha el análisis completo en El Pulso de las Divisas.

#USDMXN #TipoDeCambio #PesoMexicano #CoberturasCambiarias #PrecioDolarHoy

FED MANTIENE TASAS PERO SU DOT PLOT MUESTRA QUE EL RECORTE SE ALEJA: USDMXN PRESIONADO AL ALZA

USDMXN: 17.9238
Rango overnight: 17.78 – 17.96

Divisas
EURUSD: 1.1473 | EURMXN: 20.5649 | DXY: 100.07 (−0.23%)

Bolsas
S&P 500: 6,570.05 (−0.83%)
Nasdaq: 21,891.14 (−1.18%)
IPC: 64,978.39 (−1.22%)

Commodities
WTI: 96.83 (+1.44%) | Oro: 4,565.31 (−6.76%)

Criptomonedas
Bitcoin: 69,382.3 (−3.81%) | Ethereum: 2,122.28 (−5.07%)

FACTORES CLAVE

El tipo de cambio USDMXN opera bajo presión en el mercado cambiario tras la decisión de la Fed de mantener su tasa sin cambios en 3.50%–3.75%, con votación de 10 a 1. El único disidente fue Stephen Miran, quien prefería un recorte. Lo que realmente movió al mercado fue la actualización de proyecciones: la Fed revisó al alza su estimado de inflación para 2026, con el PCE pasando de 2.4% a 2.7% y el Core PCE de 2.5% a 2.7%. El dot plot confirmó que la mediana del comité anticipa solo un recorte de 25 puntos base en todo 2026, y al compararlo con diciembre, más miembros se desplazaron hacia esperar tasas iguales o más altas. El comunicado incorporó por primera vez una mención formal al conflicto en Medio Oriente como fuente de incertidumbre, sin ofrecer señales claras sobre el próximo movimiento.

ANÁLISIS TÉCNICO USDMXN

USDMXN reaccionó al alza tras la Fed, pero no ha logrado consolidar un rompimiento sostenido por encima de USDMXN 18.00, nivel que sigue funcionando como resistencia clave incluso en episodios de alta volatilidad. Si las tensiones geopolíticas se prolongan y los precios del petróleo continúan elevados, un rompimiento de USDMXN 18.00 abriría extensiones hacia USDMXN 18.35, 18.70 y 19.00. En sentido contrario, si el conflicto no se intensifica, el par podría retomar niveles por debajo de USDMXN 17.57, con extensiones hacia USDMXN 17.37 y 17.11. El diferencial de tasas México–EUA sigue sosteniendo el carry trade, aunque podría erosionarse si Banxico retoma recortes mientras la Fed mantiene restricción. Para empresas con exposición en dólares, USDMXN 18.05 es el nivel a monitorear para evaluar una estrategia de cobertura cambiaria.

FECHAS CLAVE

Miércoles 26 de marzo — Decisión de Política Monetaria Banxico

ZONAS DE REACCIÓN USDMXN

Soportes USDMXN: 17.85 | 17.60 | 17.37
Pivote USDMXN: 17.90
Resistencias USDMXN: 18.05 | 18.30 | 18.70

Si tu empresa importa o exporta en dólares, los niveles de hoy son clave para evaluar tu estrategia de cobertura cambiaria frente al riesgo cambiario actual. Escucha el análisis completo en El Pulso de las Divisas.

#USDMXN #TipoDeCambio #PesoMexicano #CoberturasCambiarias #PrecioDolarHoy

USDMXN EN 17.75 MIENTRAS LA FED EVALÚA TASAS Y EL MERCADO DESCUENTA SOLO UN RECORTE EN 2026

USDMXN: 17.7539 (+0.57%)
Rango overnight: 17.60 – 17.76

Divisas
EURUSD: 1.1492 | EURMXN: 20.4034 | DXY: 99.97 (+0.41%)

Bolsas
S&P 500: 6,716.09 (+0.25%)
Nasdaq: 22,479.53 (+0.47%)
IPC: 66,196.92 (+0.83%)

Commodities
WTI: 97.90 (+2.48%) | Oro: 4,846.84 (−3.22%)

Criptomonedas
Bitcoin: 72,318.2 (−1.69%) | Ethereum: 2,232.81 (−4.00%)

FACTORES CLAVE

El tipo de cambio USDMXN opera al alza en un mercado cambiario dominado por la decisión de política monetaria de la Fed. El consenso anticipa que la tasa se mantendrá sin cambios en el rango de 3.50%–3.75%, por lo que el foco se desplaza hacia el dot plot y el comunicado. El barómetro de tasas refleja un ajuste relevante: el mercado ahora descuenta únicamente un recorte en 2026, previsto hasta diciembre. Economistas de BNP Paribas advierten sobre un riesgo subestimado de que la Fed adopte un enfoque simétrico donde tanto alzas como recortes sean igualmente probables, mientras Deutsche Bank ha planteado la posibilidad de incrementos hacia 2026. Este cambio de sesgo podría materializarse hoy en las proyecciones económicas.

En el frente energético, Goldman Sachs mantiene como escenario base una normalización del Estrecho de Ormuz hacia finales de abril, pero advierte que los riesgos permanecen sesgados hacia precios más altos del petróleo y deterioro del crecimiento global si esa normalización no se concreta. La delegación mexicana ya se encuentra en Washington para el inicio formal de las negociaciones del T-MEC.

ANÁLISIS TÉCNICO USDMXN

USDMXN ha elevado su zona de soporte hacia 17.60, nivel que ha funcionado como piso en las últimas sesiones. Ante la ausencia de señales claras de desescalada geopolítica, el par mantiene presión hacia USDMXN 17.85 y superiores. La ruptura sostenida de USDMXN 18.00 requeriría una combinación de tono restrictivo de la Fed y prolongación del conflicto energético, lo que abriría espacio hacia USDMXN 18.35, 18.70, 19.00 y 19.70. En un escenario alternativo, señales de recortes de la Fed junto con desescalada del conflicto podrían llevar al par de regreso hacia USDMXN 17.35 y 17.20. Para empresas con exposición en dólares, USDMXN 18.05 es el nivel a monitorear para evaluar una estrategia de cobertura cambiaria.

FECHAS CLAVE

Miércoles 18 de marzo — Primera ronda oficial T-MEC (México–EE.UU.)
Miércoles 18 de marzo — Decisión, dot plot y rueda de prensa Fed (EE.UU.)

ZONAS DE REACCIÓN USDMXN

Soportes USDMXN: 17.60 | 17.35 | 17.20
Pivote USDMXN: 17.70
Resistencias USDMXN: 17.87 | 18.05 | 18.35 | 18.70

Si tu empresa importa o exporta en dólares, los niveles de hoy son clave para evaluar tu estrategia de cobertura cambiaria frente al riesgo cambiario actual. Escucha el análisis completo en El Pulso de las Divisas.

#USDMXN #TipoDeCambio #PesoMexicano #CoberturasCambiarias #PrecioDolarHoy

USDMXN EN CONSOLIDACIÓN MIENTRAS AVANZA EL T-MEC Y EL MERCADO ESPERA A LA FED

USDMXN: 17.6565 (−0.09%)
Rango overnight: 17.61 – 17.74

Divisas
EURUSD: 1.1530 | EURMXN: 20.3600 | DXY: 99.63 (−0.18%)

Bolsas
S&P 500: 6,753.24 (+0.80%)
Nasdaq: 22,550.60 (+0.79%)
IPC: 66,192.08 (+0.83%)

Commodities
WTI: 94.10 (+1.77%) | Oro: 5,019.59 (+0.35%)

Criptomonedas
Bitcoin: 73,546.4 (−0.66%) | Ethereum: 2,325.76 (+1.78%)

FACTORES CLAVE

El tipo de cambio USDMXN opera en consolidación dentro de un mercado cambiario que equilibra dos fuerzas simultáneas: la expectativa sobre la Fed y la escalada geopolítica en el Golfo Pérsico. El mercado descuenta con probabilidad superior al 99% que la Fed mantendrá sin cambios su tasa de interés. El verdadero catalizador será el dot plot del FOMC, que permitirá evaluar si se mantienen las expectativas de dos recortes durante 2026 o si el banco central ajusta ese escenario ante un entorno inflacionario más persistente impulsado por los precios energéticos.

En el frente geopolítico, Irán intensificó ataques contra infraestructura energética en el Golfo: se suspendieron operaciones en el yacimiento Shah en Emiratos, y un campo petrolero en Irak y un puerto estratégico en Emiratos fueron impactados con drones y misiles. El Estrecho de Ormuz sigue sin restablecerse tras el rechazo de aliados de EUA a colaborar en su reapertura. El conflicto lleva ya 18 días sin señales de desescalada, y el ayatolá Khamenei rechazó propuestas de alto al fuego canalizadas por países intermediarios. En el plano comercial, ayer arrancaron las negociaciones del T-MEC entre México y Estados Unidos.

ANÁLISIS TÉCNICO USDMXN

USDMXN cotiza alrededor de 17.61, mostrando jornadas de menor tensión con una ligera apreciación del peso que presiona nuevamente el nivel de USDMXN 17.57. El índice dólar retrocede 0.18% aunque se mantiene elevado en 99.63, y USDMXN se ha mantenido correlacionado con ese ajuste. No se descarta un nuevo intento de ruptura de USDMXN 17.57, cuyo quiebre confirmaría espacio hacia USDMXN 17.20 e incluso USDMXN 17.11. Para validarse, el par debe mantenerse por debajo del nivel roto y convertir ese soporte en resistencia. En la parte alta, las referencias clave son USDMXN 17.85 y USDMXN 18.05, niveles que podrían reactivarse ante un repunte de volatilidad. Para empresas con exposición en dólares, USDMXN 17.57 es el nivel a monitorear para evaluar una estrategia de cobertura cambiaria.

FECHAS CLAVE

Martes 17 de marzo — Reunión previa virtual T-MEC (México)
Miércoles 18 de marzo — Primera ronda oficial T-MEC (México–EE.UU.)
Miércoles 18 de marzo — Decisión, dot plot y rueda de prensa Fed (EE.UU.)

ZONAS DE REACCIÓN USDMXN

Soportes USDMXN: 17.57 | 17.20 | 17.11
Pivote USDMXN: 17.60
Resistencias USDMXN: 17.87 | 18.05 | 18.35

Si tu empresa importa o exporta en dólares, los niveles de hoy son clave para evaluar tu estrategia de cobertura cambiaria frente al riesgo cambiario actual. Escucha el análisis completo en El Pulso de las Divisas.

#USDMXN #TipoDeCambio #PesoMexicano #CoberturasCambiarias #PrecioDolarHoy

🎙️ AUDIO EXPRESS
EL PULSO DE LAS DIVISAS

Viernes, 13 de marzo de 2026

💵 USDMXN: 17.88
🌙 Rango overnight: 17.75 – 17.95

🎧 Comentario Express:

El tipo de cambio se mantiene presionado en un entorno de elevada incertidumbre geopolítica luego de nuevas declaraciones del presidente de Estados Unidos, Donald Trump, quien advirtió que Washington podría golpear a Irán “muy fuerte” durante la próxima semana. Las tensiones en Medio Oriente continúan centradas en el Estrecho de Ormuz, corredor por donde transita cerca de una quinta parte del petróleo mundial, manteniendo la volatilidad elevada en los mercados energéticos.

En el frente monetario local, el subgobernador de Banco de México, Jonathan Heath, señaló que sería prudente posponer un recorte de tasas en la próxima decisión, considerando los riesgos inflacionarios derivados del conflicto en Medio Oriente y el impacto que podrían tener los precios de la energía.

En Estados Unidos, los datos recientes muestran señales mixtas para la Reserva Federal. El PIB del cuarto trimestre fue revisado a la baja a 0.7%, muy por debajo del 1.4% previsto y lejos del 4.4% registrado previamente, lo que apunta a una desaceleración significativa en el ritmo de expansión económica. Por otro lado, el índice PCE, la medida de inflación preferida por la Fed, avanzó 0.3% mensual en enero, en línea con lo esperado, mientras que en tasa anual se ubicó en 2.8%, ligeramente por debajo del 2.9% previo, aunque todavía por encima del objetivo del 2%.

El PCE subyacente se ubicó en 0.4% mensual y 3.1% anual, mostrando un ligero repunte frente al 3.0% previo y reflejando que las presiones inflacionarias en los componentes subyacentes continúan siendo persistentes. En conjunto, los datos sugieren una economía que comienza a desacelerarse en crecimiento, pero con inflación aún elevada, manteniendo el dilema para la Reserva Federal entre sostener tasas altas o comenzar a considerar recortes.

En el mercado de derivados, la volatilidad implícita se ha disparado cerca de tres veces, con un sesgo claro hacia mayor demanda de coberturas alcistas, reflejado en un aumento en las primas de opciones call sobre el dólar frente al peso.

En términos técnicos, si el movimiento alcista se extendiera, las siguientes zonas a vigilar se ubican en 18.08, 18.35, 18.70, 19.00, 19.20, 19.70 y 20.40. Por el contrario, si la volatilidad se disipa y el mercado retoma su estructura habitual, los niveles de referencia hacia la baja se encuentran en 17.57, 17.20 y 17.11.