El Pulso de las Divisas

USDMXN ROMPE SOPORTE CLAVE TRAS INFLACIÓN EUA Y TENSIÓN EN LA FED 💥El Pulso de las Divisas – Apertura FXMartes 13 de enero de 2026💵 USDMXN: 17.8701 (–0.33%)🌙 Rango diario: 17.8450–17.93💱 DivisasEURMXN: 20.8515 (–0.32%)EURUSD: 1.1669 (+0.02%)Índice dólar (DXY): 98.96 (+0.06%)📊 BolsasS&P/BMV IPC: 66,745.61 (+0.00%)S&P 500: 6,977.27 (+0.16%)Nasdaq: 23,733.90 (+0.26%)Dow Jones: 49,590.20 (+0.17%)🛢️ CommoditiesWTI (USD/barril): 60.40 (+1.82%)Oro (USD/oz): 4,619.05 (+0.09%)🔍 Factores claveLa inflación en Estados Unidos mostró un comportamiento en línea con lo esperado en diciembre, sin sorpresas relevantes para el mercado.El índice general registró un avance mensual de 0.3%, en línea con la previsión y el dato previo, mientras que la inflación anual se ubicó en 2.7%, sin cambios frente a la lectura anterior.Por su parte, la inflación subyacente mostró una ligera moderación. En términos mensuales se ubicó en 0.2%, por debajo de la expectativa de 0.3% y sin cambios respecto al mes previo. En su lectura anual, la subyacente se mantuvo en 2.6%, también ligeramente por debajo del consenso.En conjunto, los datos confirman un entorno de inflación estable, con presiones subyacentes contenidas y sin señales de reaceleración en el corto plazo.La ofensiva del Departamento de Justicia contra Jerome Powell ha provocado un frente común poco habitual entre republicanos, demócratas y banqueros centrales globales en defensa de la independencia de la Reserva Federal. Senadores clave han advertido que podrían congelar nuevas nominaciones al banco central mientras se mantiene abierta la investigación, elevando la tensión política alrededor de la Fed.Senadores republicanos como Thom Tillis han señalado que no respaldarán nuevos nombramientos hasta que se cierre la pesquisa, mientras que voces demócratas han exigido blindar a la Fed de cualquier interferencia del poder ejecutivo. Paralelamente, varios jefes de bancos centrales —incluidos líderes de Europa, Reino Unido, Canadá y economías emergentes— expresaron respaldo explícito a Powell, advirtiendo que los ataques personales erosionan la credibilidad institucional.Para el dólar, el riesgo trasciende el corto plazo. Si el mercado percibe que la política monetaria puede verse influida por cálculos políticos, la prima de credibilidad de la Fed se debilita y se eleva el costo de financiamiento en dólares a largo plazo, configurando un sesgo estructural más débil para el USD en 2026, aun con episodios tácticos de refugio.En el frente geopolítico, el presidente Donald Trump anunció aranceles del 25% con efecto inmediato a cualquier país que realice negocios con Irán. La medida apunta directamente a China y a otros socios comerciales relevantes de Teherán, elevando el riesgo de nuevas tensiones comerciales globales en un contexto ya cargado de incertidumbre.📈 TécnicoEl par USDMXN rompió esta mañana el soporte clave de 17.87, sin una consolidación plena todavía, pero mostrando un sesgo bajista claro en un entorno donde la presión política sobre la Reserva Federal resta credibilidad institucional al dólar.De confirmarse el rompimiento sostenido por debajo de 17.87, se abre espacio hacia 17.65 en el corto plazo y posteriormente hacia 17.50, replicando dinámicas observadas en la primera administración Trump, cuando el dólar perdió terreno de forma relativamente acelerada tras episodios de tensión política.Este movimiento marca un posible parteaguas para un debilitamiento más amplio del USD, aunque tensiones comerciales, migratorias o geopolíticas con México podrían reactivar episodios de volatilidad asimétrica contra el peso.📅 Fechas clave15 ene – PMI manufacturero preliminar EUA31 ene – Fecha límite techo de deuda EUAJulio – Revisión T-MEC💣 Zonas de reacción🔻 Soportes: 17.65, 17.50🔸 Pivote: 17.87🔺 Resistencias: 17.95, 18.04, 18.15

🔍 Factores claveLa semana estará marcada principalmente por inflación y actividad manufacturera en Estados Unidos, en un contexto donde el mercado seguirá muy de cerca cualquier señal que ayude a calibrar el rumbo de la política monetaria.El martes 13 se publicará el dato de inflación de diciembre, tanto en su lectura mensual como anual, junto con la inflación subyacente. Este bloque será uno de los más relevantes de la semana, al ofrecer una actualización clave sobre la velocidad del proceso desinflacionario y su consistencia con el mandato de estabilidad de precios de la Reserva Federal.El jueves 15, la atención se trasladará a la actividad económica con la publicación del PMI manufacturero preliminar de enero, un indicador oportuno para medir el pulso del sector industrial al arranque del año y detectar señales tempranas de expansión o desaceleración.A lo largo de la semana, además, se esperan múltiples intervenciones públicas de miembros de la Reserva Federal, que podrían aportar matices relevantes sobre la evaluación del panorama inflacionario y del mercado laboral, y mantener activos a los mercados pese a una agenda de datos relativamente acotada.FED BAJO PRESIÓN POLÍTICAEl Departamento de Justicia de Estados Unidos intensificó la presión sobre la Reserva Federal al emitir requerimientos de un gran jurado federal que abren la puerta a posibles cargos criminales contra su presidente, Jerome Powell, por presunto perjurio ante el Senado.La investigación se relaciona con su testimonio de junio de 2025 sobre la renovación de 2,500 millones de dólares del edificio Eccles, donde habría negado la inclusión de amenidades de alto costo, pese a documentos que apuntan a sobrecostos cercanos a 600 millones de dólares.Powell respondió mediante un video, rechazando las acusaciones y señalando que el proceso busca presionar y socavar la independencia del banco central en la conducción de la política monetaria.ESCALADA GEOPOLÍTICA: LATAM Y ÁRTICO EN EL RADARDonald Trump intensificó su postura intervencionista en América Latina y el Ártico.En Venezuela, tras la captura de Nicolás Maduro, Trump se autoproclamó “presidente interino” vía Truth Social, canceló ataques adicionales tras acuerdos de cooperación petrolera y planteó una supervisión prolongada del país para su reconstrucción con ingresos petroleros, lo que generó críticas por violar la soberanía.Sobre México, reiteró amenazas de ataques terrestres directos contra cárteles que, según su narrativa, “gobiernan el país”, y presionó a la presidenta Claudia Sheinbaum para permitir el ingreso de tropas estadounidenses en el combate al fentanilo y la migración, elevando la preocupación en la frontera pese a los rechazos formales del gobierno mexicano.En Groenlandia, insistió en su valor estratégico para frenar a Rusia y China, advirtiendo que podría recurrir a una “forma dura” si Dinamarca no cede, vinculando el tema a la seguridad de la OTAN, aunque sin avances concretos hasta ahora.📈 TécnicoEl USDMXN sigue atrapado en un rango lateral sin romper zonas de reacción clave entre 17.87 y 18.04. El mercado opera con cautela ante el nuevo patrón de comportamiento de Trump. Mientras que en 2025 la presión fue principalmente comercial, en 2026 el tono ha escalado hacia una ofensiva directa contra ciertos países, incluido México.Este cambio de narrativa eleva el riesgo de episodios de volatilidad significativa en el tipo de cambio si alguna de estas amenazas se materializa, particularmente en el escenario extremo de una acción militar en territorio mexicano.Otro elemento a considerar es el llamado “trading TACO” (Trump Always Chickens Out). El mercado tiende a creer menos en la ejecución de estas amenazas y las interpreta como instrumentos de presión política. Aun así, no se descartan picos de volatilidad derivados de titulares o escaladas retóricas.

💥 TRUMP VS MÉXICO: LA AMENAZA QUE PUEDE ROMPER EL RANGO DEL USDMXN 💥El Pulso de las Divisas – Apertura FX (viernes 9 de enero de 2026)💵 USDMXN: 18.0354 (+0.42%)🌙 Rango diario: 17.97–18.04🔍 Factores claveEl INEGI publicó ayer el dato de inflación de diciembre 2025. El INPC subió 0.28% mensual (vs. 0.38% en diciembre de 2024), ubicando la inflación anual en 3.69%, la más baja desde 2020 y por debajo de la expectativa de 3.8%.La inflación subyacente creció 0.41% mensual y 4.33% anual, mientras que la no subyacente cayó 0.16% mensual y subió 1.61% anual. Destacaron alzas en transporte aéreo (+19.89%), loncherías (+0.83%) y tomate verde (+27.01%), así como bajas en huevo (–4.11%) y pollo (–1.30%). Este comportamiento abre la puerta a que Banxico mantenga una postura prudente y eventualmente pause recortes, ante el riesgo de repuntes estacionales en enero por ajustes fiscales e impuestos.La atención del mercado se concentra hoy en el reporte oficial de empleo de Estados Unidos, que se publicará a las 7:30 horas. Se espera una creación moderada de nóminas no agrícolas cercana a 66 mil empleos, prácticamente en línea con el dato previo de 64 mil, reforzando la narrativa de enfriamiento gradual del mercado laboral.La tasa de desempleo se proyecta en 4.5%, ligeramente por debajo del 4.6% previo, aunque todavía elevada frente a los mínimos del ciclo. En conjunto, el reporte será clave para calibrar la fortaleza del mercado laboral estadounidense y su impacto sobre el dólar y las expectativas de política monetaria.Ayer, 8 de enero de 2026, el presidente Donald Trump declaró en Fox News que iniciará ataques terrestres contra los cárteles mexicanos, argumentando que estos “controlan” amplias zonas del país. Trump vinculó el tema al tráfico de fentanilo, al que atribuye hasta 300 mil muertes anuales en Estados Unidos, y afirmó que ofrecimientos previos de enviar tropas fueron rechazados por la presidenta Claudia Sheinbaum. Este discurso eleva de forma relevante la tensión bilateral en materia de seguridad, migración y comercio, con potenciales implicaciones para el T-MEC y el frente arancelario hacia 2026.Adicionalmente, hoy a las 11:00 horas la Suprema Corte de Estados Unidos emitirá su opinión sobre la legalidad de los aranceles recíprocos impulsados por Trump bajo la IEEPA (tasas de 10% a 50% aplicadas desde 2025 por déficits comerciales y el tema del fentanilo). Un fallo adverso, escenario que el mercado considera probable tras el tono de las audiencias previas, podría invalidar los gravámenes, forzar reembolsos a importadores, generar disrupciones logísticas y debilitar al dólar, al tiempo que aliviaría presión sobre México.📈 TécnicoEl USDMXN ha mostrado en los últimos días una secuencia de mínimos cada vez más altos, mientras el techo se mantiene apenas por encima de 18.00, con una resistencia clara en 18.04. Al acercarse a ese nivel, los indicadores técnicos reflejan desgaste de la presión alcista y señales de sobrecompra, lo que limita, por ahora, la probabilidad de una ruptura sostenida al alza.Un rompimiento claro de 18.17 podría abrir nuevos canales de estructura alcista de corto plazo. En sentido contrario, mientras el precio se mantenga contenido bajo esa zona, el rango sigue dominando la dinámica del mercado.El entorno actual obliga a mantener alerta por posibles “black swans”, es decir, eventos de baja probabilidad pero alto impacto, asociados a fricciones geopolíticas y de seguridad, particularmente en la relación entre Estados Unidos y México. De concretarse acciones militares, no existe un precedente reciente que permita dimensionar con claridad el impacto en mercados.En este contexto, para perfiles con exposición vendedora de dólares, la volatilidad podría abrir ventanas tácticas para tomar posiciones cortas, siempre bajo esquemas estrictos de gestión de riesgo.💣 Zonas de reacción🔻 Soportes: 17.87, 17.65, 17.50🔸 Pivote: 18.00🔺 Resistencias: 18.04, 18.15, 18.35

💥 PETRÓLEO, EMPLEO Y FED MANTIENEN AL USDMXN EN PAUSA 💥El Pulso de las Divisas – Apertura FX (miércoles 7 de enero de 2026)💵 USDMXN: 17.9817 (–0.03%)🌙 Rango diario: 17.9627–17.9969💱 DivisasEURUSD: 1.1686 (–0.03%)EURMXN: 21.0137 (+0.01%)Índice dólar (DXY): 98.59 (–0.01%)📊 BolsasS&P/BMV IPC: 65,022.24 (+0.01%)S&P 500: 6,944.82 (+0.62%)Nasdaq: 23,547.17 (+0.65%)Dow Jones: 49,462.08 (+0.99%)🛢️ CommoditiesWTI (USD/barril): 57.04 (–0.16%)Oro (USD/oz): 4,449.94 (–1.03%)🔍 Factores claveEl presidente Donald Trump anunció el 6 de enero de 2026 que un gobierno interino en Venezuela acordó entregar a Estados Unidos entre 30 y 50 millones de barriles de petróleo de alta calidad, previamente sujetos a sanciones, con un valor estimado de hasta 2,000 millones de dólares. El acuerdo surge tras la captura de Nicolás Maduro el 3 de enero en una operación militar en Caracas y forma parte de un proceso de reorganización de la industria petrolera venezolana bajo supervisión internacional.Este miércoles 7 de enero, los precios del petróleo operan a la baja, con retrocesos cercanos a 1%, ante la expectativa de un aumento potencial en la oferta global si estos barriles regresan gradualmente al mercado internacional. El Brent se mantiene alrededor de 60 dólares por barril, reflejando un mercado sensible a cualquier señal de incremento en suministro.En política monetaria, Thomas Barkin, presidente de la Reserva Federal de Richmond, señaló que las tasas de interés se encuentran actualmente en un rango cercano a neutral. Subrayó que las próximas decisiones dependerán del balance entre inflación y empleo, reconociendo la resiliencia de la economía estadounidense, pero advirtiendo que el mercado laboral muestra señales de enfriamiento y que la inflación aún se mantiene por encima del objetivo de 2%.En el frente laboral, el reporte ADP mostró que el empleo privado en Estados Unidos aumentó en 41 mil puestos en diciembre, por debajo de la expectativa de 49 mil, pero superando el dato previo de –32 mil. Aunque el resultado marca un regreso a terreno positivo, el nivel sigue siendo bajo y consistente con una desaceleración gradual en la creación de empleo privado frente a los promedios observados durante el año.📈 TécnicoEl USDMXN continúa consolidando en un rango estrecho, operando por debajo de la zona de 18 pesos por dólar y sin señales claras de ruptura direccional en el corto plazo. La baja volatilidad refleja un mercado en espera de catalizadores más claros, tanto en el frente macroeconómico como en el geopolítico.La encuesta de Citi México refuerza este escenario de cautela. De un total de 34 instituciones consultadas, la mediana de expectativas para el cierre de 2026 ubica al tipo de cambio en 19.00 pesos por dólar, con un promedio de 18.83. Las proyecciones muestran una dispersión amplia, con estimaciones que van desde un mínimo de 17.10 hasta un máximo de 20.30, reflejando la elevada incertidumbre sobre el entorno macroeconómico hacia adelante.📆 Fechas clave📍 7 ene – Encuesta JOLTS EUA📍 8 ene – Inflación México (Dic)📍 8 ene – Minutas de política monetaria Banxico📍 9 ene – Reporte oficial del empleo EUA (Dic)📍 Jul – Revisión del T-MEC💣 Zonas de reacción🔻 Soportes: 17.87, 17.65, 17.50🔸 Pivote: 18.00🔺 Resistencias: 18.04, 18.15, 18.35#ElPulsoDeLasDivisas #USDMXN #TipoDeCambio #Mercados #Fed #EmpleoEUA #Petróleo #Banxico #Dólar #CoberturasFinancieras

🚨 PESO EN VILO: GEOPOLÍTICA, PETRÓLEO Y UN DÓLAR QUE NO SUELTA EL RANGO 🚨El Pulso de las Divisas – Apertura FX (martes 6 de diciembre de 2026)💵 USDMXN: 17.9614 (+0.32%)🌙 Rango diario: 17.8731–17.9881💱 DivisasEURUSD: 1.1700 (–0.19%)EURMXN: 21.0138 (+0.15%)Índice dólar (DXY): 98.51 (+0.19%)📊 BolsasS&P/BMV IPC: 65,014.37 (+1.36%)S&P 500: 6,902.05 (+0.64%)Nasdaq: 23,395.82 (+0.69%)Dow Jones: 48,977.18 (+1.23%)🛢️ CommoditiesWTI (USD/barril): 58.58 (+0.45%)Oro (USD/oz): 4,473.70 (+0.50%)🔍 Factores claveMéxico se consolidó entre 2023 y 2025 como el principal proveedor de crudo y combustibles de Cuba, superando a Rusia. De acuerdo con datos de comercio y rastreo marítimo, México exportó en promedio 12,284 barriles diarios de crudo a la isla el año pasado, equivalentes a cerca del 44% de sus importaciones totales y un aumento de 56% respecto a 2024.En 2025 se documentó un punto crítico: más de 3 mil millones de dólares en combustibles subsidiados enviados entre mayo y agosto, alrededor de 58 cargamentos, canalizados principalmente a través de Pemex y su filial Gasolinas Bienestar. Parte del crudo y refinados se colocaron a precios preferenciales, elevando el costo financiero para la empresa estatal.Estos envíos ya generaron fricciones con Estados Unidos. Sectores del Congreso y funcionarios de la administración de Donald Trump consideran que México está apoyando al régimen cubano y debilitando el espíritu de las sanciones estadounidenses. El tema se vuelve particularmente sensible en la antesala de la revisión del T-MEC, añadiendo un frente geopolítico que el mercado no puede ignorar.En política monetaria estadounidense, el mensaje del Comité Federal de Mercado Abierto sigue siendo de cautela. Las tasas se mantienen en terreno restrictivo y los recortes adicionales no son urgentes, quedando condicionados a la evolución de inflación y empleo.Anna Paulson, presidenta de la Fed de Filadelfia y votante del FOMC en 2026, señaló que un nuevo recorte “podría tardar”, al considerar que el nivel actual sigue siendo restrictivo. Neel Kashkari, presidente de la Fed de Mineápolis y también votante, afirmó que las tasas están “cerca de neutral” y que no sería necesario recortar mucho más, prefiriendo una pausa mientras se evalúan nuevos datos.📈 TécnicoEl USDMXN continúa atrapado en un rango estrecho entre 17.87 y 18.04. Los indicadores de mayor plazo comienzan a mostrar señales de sobreventa, pero sin volumen suficiente para confirmar un cambio claro de estructura, ya sea hacia un rebote sólido o hacia una extensión de la tendencia.Un rompimiento sostenido de 18.04 o de 17.87, particularmente al cierre de semana, podría dar pistas más claras sobre la dirección del movimiento en las próximas semanas. Por ahora, el mercado permanece lateral.Los eventos geopolíticos pueden actuar como catalizadores de corto plazo capaces de detonar una ruptura del rango, aunque el impacto inicial sería táctico y no necesariamente estructural.📆 Fechas clave📍 7 ene – Empleo ADP y encuesta JOLTS EUA📍 8 ene – Inflación México (Dic)📍 8 ene – Minutas de política monetaria Banxico📍 9 ene – Reporte oficial del empleo EUA (Dic)📍 Jul – Revisión del T-MEC💣 Zonas de reacción🔻 Soportes: 17.87, 17.65, 17.50🔸 Pivote: 18.00🔺 Resistencias: 18.04, 18.15, 18.35#ElPulsoDeLasDivisas #USDMXN #TipoDeCambio #Dólar #Fed #Banxico #Geopolítica #Petróleo #Mercados #CoberturasFinancieras #Tesorería