El Pulso de las Divisas | Dólar Hoy, USDMXN y Tipo de Cambio

🎙️ El Pulso de las Divisas | Viernes 11 de septiembre de 2026

💵 USDMXN: 16.9605 (-0.11%)
🌙 Rango overnight: 16.93 – 17.01

🔍 Factores clave
- Inflación de EE.UU. con lectura mixta: la general se mantuvo en 3.4% anual en agosto, en línea con lo esperado, y la subyacente bajó a 2.4% desde 2.5%. Pero en lo mensual la general avanzó 0.4% y la subyacente 0.3%, esta última por encima del 0.2% previsto. La probabilidad de un alza de la Fed la próxima semana se disparó a 85%.
- Los precios elevados de los combustibles siguen trasladándose a la economía y mantienen la inflación general muy por encima del objetivo de 2% de la Fed, en un contexto de empleo sólido y mayores presiones en precios al productor.
- El WTI retrocede 3% hacia 99 dólares por barril tras tocar ayer su nivel más alto desde mayo, con el conflicto en Irán sin salida a la vista. El bono del Tesoro a 10 años se ubicó en 4.96%, cerca de máximos de dos décadas por las preocupaciones sobre inflación y deuda estadounidense.

📈 Técnico
- El USDMXN apenas reaccionó. Hubo un latigazo rápido hacia 17.01 tras la publicación, pero regresó de inmediato debajo de 17.00 y volvió a pivotear sobre el promedio de 20 días, en 16.96. Una respuesta muy pequeña para el cambio que hay en expectativas de tasas.
- Los promedios diarios siguen favoreciendo al peso: el de 50 días bajó a 17.20 y se separa del de 100 días en 17.28, mientras el de 200 días se ajusta hacia 17.45. Esa es la referencia estructural: hay espacio para un rebote importante sin que cambie la tendencia principal.
- La conversación de tasas cambió por completo. FedWatch da 84% a un alza en la próxima reunión y para diciembre asigna 85% a que la Fed ya acumule dos aumentos. Para abril de 2027 hay 93% de probabilidad de estar 75 puntos base arriba. El mercado pasó de discutir si habría una primera alza a preguntarse cuándo llega la tercera.
- La asimetría es el punto a vigilar: el USDMXN reacciona rápido a lo que favorece al peso y casi nada a lo que fortalece al dólar. El carry sigue dando soporte con volatilidad contenida, pero el equilibrio ya tiene más piezas en movimiento.

📆 Fechas clave
Miércoles 16 de septiembre — Decisión de política monetaria de la Fed (EE.UU.)

💣 Zonas de reacción
Soportes USDMXN: 16.90 | 16.85 | 16.60
Pivote USDMXN: 16.95
Resistencias USDMXN: 17.00 | 17.20 | 17.30

🎙️ El Pulso de las Divisas | Miércoles 9 de septiembre de 2026
💵 USDMXN: 16.8871 (-0.16%)
🌙 Rango overnight: 16.88 – 16.93
🔍 Factores clave
Inflación de México cede en el margen: la general en 3.26% anual en agosto (vs 3.30% esperado y 3.12% previo) y la subyacente en 3.88% (vs 3.93% esperado y 3.95% previo). Mensualmente, 0.20% y 0.16%, ambas debajo de expectativas. La general sigue dentro del intervalo de Banxico, pero la subyacente permanece cerca del límite superior.
Paquete Económico 2027: crecimiento del PIB de 1.5% a 2.5%, déficit del sector público amplio de 3.9% del PIB (desde 4.1% en 2026), inflación de 3.0% al cierre de 2027 y un tipo de cambio proyectado de 18.00 pesos por dólar.
El crudo sube por cuarta sesión: el Brent supera los 101 dólares y el WTI se ubica en 96.32, por ataques intensificados en Medio Oriente que elevan las preocupaciones de inflación y de suministro antes del CPI de EE.UU. (Reuters)
El yen lidera las ganancias frente al dólar, fortaleciéndose cerca de 0.5% hasta 153.19, con el índice dólar en 98.68 y acercándose a su mínimo de siete meses. El yen acumula cerca de 4% en el mes tras comentarios restrictivos del Banco de Japón y flujos de repatriación. (Bloomberg)
📈 Técnico
El USDMXN sigue por debajo de todos sus principales promedios móviles desde el 31 de julio. La presión continúa favoreciendo al peso y los rebotes no han bastado para cambiar la tendencia.
La asimetría es lo relevante: los titulares negativos del Paquete Económico no movieron al mercado, y el alza en tasas largas de EE.UU. tampoco. Las noticias favorables al peso generan movimientos rápidos; las negativas, casi nada. Eso muestra dónde está concentrado el posicionamiento.
El carry sigue dando soporte mientras el diferencial de tasas sea atractivo y la volatilidad permanezca contenida, pero el movimiento del yen recuerda que estas estrategias funcionan solo mientras las condiciones estén alineadas. El catalizador probable es el CPI de EE.UU. del viernes.
📆 Fechas clave
Jueves 10 de septiembre — Inflación al productor (EE.UU.)
Viernes 11 de septiembre — Inflación al consumidor (EE.UU.)
Miércoles 16 de septiembre — Decisión de política monetaria de la Fed (EE.UU.)
💣 Zonas de reacción
Soportes USDMXN: 16.85 | 16.60 | 16.25
Pivote USDMXN: 16.90
Resistencias USDMXN: 16.95 | 17.00 | 17.30

🎙️ El Pulso de las Divisas | Lunes 7 de septiembre de 2026

💵 USDMXN: 16.9138 (+0.20%)
🌙 Rango overnight: 16.89 – 16.92

🔍 Factores clave
- Semana centrada en inflación, con los mercados de EE.UU. cerrados hoy por el Día del Trabajo. El miércoles llega la inflación de México (general 3.12%, subyacente 3.95% previas), el jueves la inflación al productor de EE.UU. (0.4% mensual esperado vs 0.0% previo) y el viernes la del consumidor: general estable en 3.4% anual, acelerando de 0.1% a 0.4% mensual. Última gran lectura antes de la Fed del 16 de septiembre.
- La FedWatch sostiene el sesgo restrictivo: septiembre domina con 60.43% para una primera alza de 25 pb hacia 3.75-4.00%, y octubre sube a 87.00%. En diciembre ya asigna 40.33% a que la tasa esté en 4.00-4.25%, es decir dos alzas acumuladas; en enero 2027 ese escenario se vuelve central con 61.00%.
- Polymarket sube de 67% a 71% la probabilidad de algún aumento en 2026. La diferencia ya no está en si habrá alza, sino en la profundidad del ciclo: el posicionamiento institucional sigue más agresivo que el mercado de predicciones.

📈 Técnico
- El USDMXN rompió varios pisos y marcó nuevos mínimos del año en 16.85, en sentido contrario a lo esperado tras un reporte de empleo en EE.UU. mucho mejor de lo previsto. Un mercado laboral fuerte debería dar argumentos para subir tasas, pero el mercado lo leyó al revés.
- La asimetría es lo relevante: reacciona con fuerza ante cualquier indicio de que la Fed podría no subir, y mucho menos ante datos que fortalecen el escenario contrario. Incluso con ese empleo las probabilidades se movieron poco, y el comentario de Christopher Waller sobre posible espacio para esperar pesó más.
- Niveles: 16.85 es la referencia inmediata; consolidar debajo abre 16.60 y más abajo 16.25 como referencia estructural. Al alza, cualquier recuperación se evalúa primero contra 17.00. Ojo con las tasas largas de EE.UU.: si siguen subiendo, cambia el atractivo del carry que hoy sostiene al peso.

📆 Fechas clave
Miércoles 9 de septiembre — Inflación (México)
Jueves 10 de septiembre — Inflación al productor (EE.UU.)
Viernes 11 de septiembre — Inflación al consumidor (EE.UU.)
Miércoles 16 de septiembre — Decisión de política monetaria de la Fed (EE.UU.)

💣 Zonas de reacción
Soportes USDMXN: 16.85 | 16.60 | 16.25
Pivote USDMXN: 16.90
Resistencias USDMXN: 16.95 | 17.00 | 17.30

💵 USDMXN: 16.89 | Mínimo del año: 16.8850

🔍 Factores clave
- Estados Unidos creó 162 mil empleos no agrícolas en agosto, muy por encima del consenso de 56 mil de economistas encuestados por Reuters y Bloomberg. La tasa de desempleo se mantuvo en 4.1% y los salarios promedio por hora subieron 0.3% mensual y 3.1% anual, según el Departamento de Trabajo.

- Christopher Waller, gobernador de la Fed, dijo el jueves que su decisión de septiembre dependerá en gran medida de los datos de inflación de agosto, que se publican el 11 de septiembre, dejando espacio para una pausa si la desinflación continúa. Ese comentario relajó rendimientos de bonos antes del reporte de empleo.

- Tras el dato, Reuters reportó que los futuros pasaron a descontar cerca de 65% de probabilidad de alza para la reunión del 16 de septiembre, desde alrededor de 55% previo al NFP.

- El precio del dólar hoy en México opera en un nuevo mínimo del año de 16.8850, sin que la fortaleza del empleo estadounidense se traduzca en presión sobre el peso a dólar.

🎙️ El Pulso de las Divisas | Lunes 31 de agosto de 2026

💵 USDMXN: 17.0284 (-0.01%)
🌙 Rango overnight: 17.00 – 17.05

🔍 Factores clave
- Semana concentrada en el empleo de EE.UU.: martes JOLTS (7.33 millones esperados), miércoles ADP (47 mil) y viernes el reporte oficial, con expectativa de 58 mil nóminas no agrícolas tras la caída de 23 mil previa, y desempleo en 4.1%.
- Warsh abre la puerta a subir tasas. En su primer gran discurso desde que asumió, advirtió que la inflación sigue demasiado alta y que la Fed podría necesitar subir si las presiones persisten. Reconoció cierto enfriamiento, pero dijo que los reportes no le indican que las tendencias subyacentes hayan mejorado de forma significativa. Sobre el empleo, valoró que 4.1% de desempleo es consistente con el pleno empleo, lo que retira un argumento clave contra nuevas alzas. CNBC lo describió como una corrección de rumbo tras la confusión de julio. (Reuters, AP, CNBC)
- La FedWatch gira hacia dos alzas: septiembre vuelve a ser dominante con 64.14% y octubre sube a 88.50%. Lo relevante está en diciembre 2026, donde el escenario de dos alzas (4.00-4.25%) ya concentra 43.24%, y en enero 2027 ese rango es dominante con 68.50%. Polymarket sube de 56% a 67%: la diferencia es que Polymarket discute si habrá una alza, mientras FedWatch ya debate si serán dos.

📈 Técnico
- El USDMXN vuelve arriba de 17.00 tras el discurso de Warsh en Jackson Hole. El mensaje fue más restrictivo de lo que venía comunicando y cambió rápido las expectativas de tasas, con reacción inmediata en el dólar y el peso.
- Sin cambio estructural todavía: el rango sigue muy contenido y el precio aún no recupera con claridad 17.08. El rebote apenas alcanzó el promedio de 20 días (~17.05), que funciona como primer techo. Arriba, los de 50 y 100 días convergen en 17.30-17.31 y el de 200 días baja hacia 17.52.
- Clave: el USDMXN podría rebotar incluso hasta 17.50 sin que eso implique cambio de tendencia de mediano y largo plazo. Mientras siga bajo el promedio de 200 días, es ajuste dentro de una estructura que favorece al peso. Riesgo a vigilar: si llegamos a la reunión de la Fed con probabilidades divididas, la decisión puede ser un evento de altísima volatilidad.

📆 Fechas clave
Martes 1 de septiembre — JOLTS de ofertas de empleo (EE.UU.)
Miércoles 2 de septiembre — Reporte de empleo privado ADP (EE.UU.)
Viernes 4 de septiembre — Reporte oficial de empleo (EE.UU.)

💣 Zonas de reacción
Soportes USDMXN: 16.90 | 16.85
Pivote USDMXN: 17.00
Resistencias USDMXN: 17.05 | 17.15 | 17.30