El Pulso de las Divisas | Dólar Hoy, USDMXN y Tipo de Cambio

El peso mexicano subió hasta niveles de 17.60 y los mercados intentan descifrar algo de fondo: uno de los principales apoyos del peso de los últimos dos años está perdiendo fuerza.
En este episodio, en colaboración con Imagen Radio Querétaro, hablamos sobre el carry trade que sostuvo al peso, ya que el contexto cambió tras la primera reunión de Kevin Warsh al frente de la Reserva Federal: las tasas se mantuvieron entre 3.5 y 3.75%, pero con un tono más restrictivo y proyecciones de una Fed menos dispuesta a recortar.
El mercado ya contempla una posible alza hacia septiembre y otra en enero.
Al mismo tiempo, Banxico redujo su tasa desde niveles cercanos al 11% hasta 6.50%, lo que estrecha la ventaja de invertir en pesos frente al dólar.
La conclusión: el peso sigue siendo una moneda atractiva, pero uno de sus pilares ya no es tan amplio como antes, y la expectativa tampoco lo favorece.

🎙️ El Pulso de las Divisas | Jueves 25 de junio de 2026
A un año de la sanción del FinCEN a Vector, Intercam y Cibanco, este episodio abre con un mensaje de reconocimiento para quienes tuvieron que empezar de nuevo.
💵 USDMXN: 17.6131 (+0.10%)

🌙 Rango overnight: 17.5750 – 17.6550
🔍 Factores clave

PIB de EUA del 1T revisado al alza de 0.5% a 2.1% anualizado, muy por encima del 1.6% esperado. El PCE subyacente (la inflación favorita de la Fed) en 3.4% anual, en línea con lo esperado y arriba del 3.3% previo; mensual 0.3%.
Mantienen el sesgo restrictivo, pero el mercado moderó sus apuestas: ahora ve una sola alza de 25 pb en septiembre y tasa sin cambios el resto de 2026 y 2027, aunque la diferencia con un escenario más agresivo sigue siendo estrecha.
Hoy, a la 1:00 pm, decisión de Banxico: no se esperan cambios en la tasa, pero la atención está en el comunicado.

📈 Técnico

El USDMXN respeta la zona de Fibonacci de 17.65 y se mantiene sobre 17.55, que empieza a funcionar como primer piso. Mientras siga arriba de 17.55, el corto plazo conserva sesgo de recuperación; si lo pierde, la siguiente referencia es 17.44 (promedio móvil de 100 días).
17.65 es el muro a vencer: no basta con tocarlo intradía, se necesitan cierres consistentes por encima para validar el avance hacia zonas superiores.
El mercado digiere la subida tras incorporar un dólar más fuerte, una Fed restrictiva y un diferencial de tasas que podría reducirse; los datos de hoy moderan algo esa presión. Vendedores de USD: buena zona para promediar ventas con coberturas, con el carry a favor. Compradores: 17.55 como punto medio, con estructuras que protejan ante una explosión del tipo de cambio.

📆 Fechas clave

Jueves 25 de junio — Índice PCE y PIB revisado del 1T (EE.UU.)

Jueves 25 de junio — Decisión de política monetaria de Banxico (México)
💣 Zonas de reacción

Soportes USDMXN: 17.44 | 17.33 | 17.20

Pivote USDMXN: 17.55

Resistencias USDMXN: 17.65 | 17.80 | 18.00
#DolarHoy #USDMXN #PesoDolar #TipoDeCambio #PrecioDolarHoy

🎙️ El Pulso de las Divisas | Miércoles 24 de junio de 2026

💵 USDMXN: 17.6563 (+0.61%)
🌙 Rango overnight: 17.54 – 17.68

🔍 Factores clave
- La inflación general anual de México bajó a 3.55% en la primera quincena de junio, acercándose al objetivo de 3% de Banxico (quincenal -0.11%). Pero la subyacente, la más relevante para política monetaria, sigue en 4.12% anual, más de un punto sobre la meta (quincenal +0.19%).
- El dato permite a Banxico mantener la tasa en 6.50%, pero difícilmente justifica recortes. Con una Fed restrictiva que incluso contempla alzas hacia finales de 2026 y 2027, preservar el diferencial de tasas con Estados Unidos será clave para el carry y la estabilidad del peso.

📈 Técnico
- El USDMXN rompió con fuerza el techo de 17.55 y prueba 17.65, el ajuste de 50% de Fibonacci (entre el máximo de 18.16 y el mínimo de 17.11). Ya recuperó la mitad de la caída desde el pico por Medio Oriente; siguiente objetivo 17.80, que coincide con el promedio móvil de 200 días.
- Pese a un petróleo que corrigió fuerte y a un Medio Oriente más calmado, el peso se sigue presionando: la historia ya no es el petróleo, sino la recalibración del dólar y de las tasas. El índice dólar está en niveles que no se veían desde abril-mayo de 2025.
- La volatilidad implícita sube: overnight supera 13% y ningún plazo (de una semana a doce meses) baja de 9%, frente al 7%-8% reciente. No es pánico, pero cubrir riesgo cambiario cuesta más. Para vendedores de USD, los picos abren niveles por encima de 18.00 con estructuras de opciones; decisión por disciplina, no por intuición.

📆 Fechas clave
Jueves 25 de junio — Índice PCE y PIB revisado del 1T (EE.UU.)
Jueves 25 de junio — Decisión de política monetaria de Banxico (México)

💣 Zonas de reacción
Soportes USDMXN: 17.44 | 17.33 | 17.20
Pivote USDMXN: 17.55
Resistencias USDMXN: 17.65 | 17.80 | 18.00

#DolarHoy #USDMXN #PesoDolar #TipoDeCambio #PrecioDolarHoy

🎙️ El Pulso de las Divisas | Martes 23 de junio de 2026

💵 USDMXN: 17.4971 (+0.76%)
🌙 Rango overnight: 17.36 – 17.51

🔍 Factores clave
- Según la FedWatch de CME, para septiembre el mercado ya asigna 51% de probabilidad a un alza de tasas en Estados Unidos.
- Para enero de 2027 asoma una segunda alza, con 34.4% de probabilidad, todavía escueta pero ya mayor que la de quedarse sin cambios tras septiembre.
- El mercado anticipa que buena parte de 2027 la tasa estará entre 4% y 4.25% (hoy 3.5% a 3.75%), con probabilidad de recortes prácticamente nula en 2026 y 2027.

📈 Técnico
- El USDMXN salta a 17.50, por encima de sus promedios de 20, 50 y 100 días, y deja atrás su zona de pivote para acercarse a una resistencia clave en 17.55. Romper y sostenerse ahí lo sacaría de la lateralidad vigente desde mediados de abril; arriba seguirían 17.65 y 17.80, y a la baja 17.44 y 17.33.
- La presión viene más del dólar que del peso: pese a un petróleo en torno a 73 dólares y menor riesgo geopolítico, el índice dólar se fortaleció tras la Fed de Warsh, rompió las 100 unidades y ronda 101. Cuando el USDMXN se separa del índice dólar, suele terminar realineándose.
- Warsh salió más restrictivo de lo esperado (dos alzas descontadas este año, incluso se habla de una tercera). Si Banxico mantiene su tasa mientras la Fed sube, el diferencial se reduce y el carry pierde atractivo. Por eso el jueves importa más el tono de Banxico que la decisión.

📆 Fechas clave
Miércoles 24 de junio — Inflación primera quincena de junio (México)
Jueves 25 de junio — Índice PCE y PIB revisado del 1T (EE.UU.)
Jueves 25 de junio — Decisión de política monetaria de Banxico (México)

💣 Zonas de reacción
Soportes USDMXN: 17.44 | 17.33 | 17.20
Pivote USDMXN: 17.50
Resistencias USDMXN: 17.55 | 17.65 | 17.80

#DolarHoy #USDMXN #PesoDolar #TipoDeCambio #PrecioDolarHoy

🎙️ El Pulso de las Divisas | Lunes 22 de junio de 2026

💵 USDMXN: 17.3342 (+0.13%)
🌙 Rango overnight: 17.3150 – 17.37

🔍 Factores clave
- Semana de tres frentes: inflación de la primera quincena de junio (México), índice PCE (EE.UU.) y, sobre todo, la decisión de Banxico del jueves.
- El mercado descuenta que Banxico mantiene la tasa en 6.50%; la atención estará en el comunicado. Con Kevin Warsh en la Fed y un mercado que contempla alzas hacia finales de 2026, será clave ver si Banxico sostiene su expectativa de estabilidad o endurece el tono.
- Qatar y Pakistán reportaron "avances alentadores" hacia un acuerdo final EE.UU.-Irán en 60 días, con una hoja de ruta que incluye frenar las hostilidades en Líbano y un "Comité de Alto Nivel". Vance dijo que Irán aceptó el regreso de los inspectores del OIEA.
- Pese al avance, Trump amenazó con volver a golpear a Irán y el sábado Teherán cerró otra vez el Estrecho de Ormuz por ataques israelíes en Líbano. El petróleo opera a la baja.

📈 Técnico
- El USDMXN sigue lateral, pivoteando en torno a los promedios de 20 y 50 días; el de 50 ya está por debajo del de 20, reflejando lo errático del corto plazo. Pese a las tensiones EE.UU.-Irán y las amenazas de Trump, apenas se movió.
- En el largo plazo aparece un sesgo relevante: los pisos del USDMXN son cada vez más altos (17.08, 17.11, 17.16 y ahora ~17.20) y el promedio móvil de 200 meses (~17.10) está cerca, con la gráfica mensual en zonas de sobreventa y ligero sesgo de recuperación.
- El tono restrictivo de la Fed de Warsh puede tener implicaciones estructurales para tasas, índice dólar y valuación del peso. Para compradores de USD, los niveles siguen siendo oportunidad de cobertura (dentro de presupuesto y objetivos); para vendedores, conviene esperar picos o escalonar cerca de 17.50, aprovechando el carry.

📆 Fechas clave
Miércoles 24 de junio — Inflación primera quincena de junio (México)
Jueves 25 de junio — Índice PCE y PIB revisado del 1T (EE.UU.)
Jueves 25 de junio — Decisión de política monetaria de Banxico (México)

💣 Zonas de reacción
Soportes USDMXN: 17.25 | 17.20 | 17.16
Pivote USDMXN: 17.33
Resistencias USDMXN: 17.45 | 17.55 | 17.80

#DolarHoy #USDMXN #PesoDolar #TipoDeCambio #PrecioDolarHoy