El Pulso de las Divisas

¿Y si pudieras comprar un pedazo de un hotel de lujo en Dubai desde tu celular en México? Eso ya existe, se llama tokenización y te platico un poco de ella en este episodio en conjunto con Imagen Radio Querétaro.

JP Morgan lo usa para mover garantías institucionales. BlackRock tokenizó sus participaciones para liquidar operaciones en tiempo real. Los grandes ya no mandan papeles de garantía mandan tokens.

En México, Etherfuse ya tokenizó cetes.
Circle tokenizó el dólar y si alguna vez usaste USDC, ya probaste la tokenización sin saberlo.

El mundo de los activos reales se está digitalizando: hoteles, edificios, bonos, setes, monedas todo fraccionado en tokens que se mueven 24/7 en redes globales.

La pregunta no es si va a llegar. La pregunta es si vas a entenderlo a tiempo para aprovecharlo.

INFLACIÓN EN EUA SE DISPARA POR LA GUERRA Y EL PRECIO DEL DOLAR HOY PERFORA 17.37 CON EL PESO AL MANDO
USDMXN: 17.2717 (−0.51%)Rango overnight: 17.27 – 17.40
DivisasEURUSD: 1.1734 | EURMXN: 20.2658 | DXY: 98.59 (−0.22%)
BolsasS&P 500: 6,839.95 (+0.22%)Nasdaq: 22,990.98 (+0.74%)IPC: 70,568.37 (+0.36%)
CommoditiesWTI: 98.60 (+0.75%) | Oro: 4,807.26 (−0.22%)
CriptomonedasBitcoin: 73,054.5 (+1.29%) | Ethereum: 2,245.89 (+1.26%)
FACTORES CLAVE
La inflación en EE.UU. de marzo registró un alza anual de 3.3%, con una aceleración alarmante frente al 2.4% anterior. El dato mensual fue de 0.9% y la subyacente anual se ubicó en 2.6%. El repunte está directamente ligado al conflicto en Medio Oriente, que ha provocado un severo choque de oferta energética y disparado los costos logísticos globales.
La magnitud del avance mensual consolida el mensaje de "higher for longer" de la Fed, eliminando cualquier posibilidad de recorte en el corto plazo. El objetivo del 2% luce inalcanzable mientras persista la inestabilidad geopolítica.
Las minutas del FOMC confirmaron que la Fed ha abandonado la urgencia de recortar. Casi todos los miembros juzgaron prudente esperar el impacto del conflicto antes de actuar. Algunos plantearon abiertamente una descripción bidireccional, dejando abierta la puerta a subir tasas si la inflación no cede.
Las minutas de Banxico revelaron una Junta profundamente dividida. En votación de 3 a 2, la mayoría recortó la tasa a 6.75% argumentando que el repunte inflacionario es transitorio. Los subgobernadores Heath y Borja votaron por mantener: Heath advirtió que recortar mientras la inflación sube transmite una "impresión equivocada" sobre el compromiso de Banxico con su mandato; Borja señaló que la tasa real ya está en terreno neutral, haciendo innecesario el recorte.
ANÁLISIS TÉCNICO USDMXN
El precio del dolar hoy en México perfora USDMXN 17.37 y cotiza alrededor de 17.27, acercándose a la siguiente zona de soporte en USDMXN 17.20 y posteriormente 17.11. El movimiento confirma que el mercado continúa incorporando el desescalamiento del conflicto, aunque el riesgo de nuevos episodios de volatilidad sigue presente mientras no exista un acuerdo definitivo.
El comportamiento es consistente con lo anticipado: al retirar el componente de riesgo geopolítico, el tipo de cambio regresa a su estructura previa. La zona de USDMXN 18.00–18.08 se mantiene como techo estructural: incluso bajo la máxima tensión del conflicto, el par no logró consolidar por encima de ese rango.
Conforme avance el año, comenzará a tomar mayor relevancia la renegociación del T-MEC, que históricamente ha sido una fuente importante de volatilidad para el peso a dolar. Los niveles actuales abren una ventana relevante para compradores de dólares: permiten estructurar coberturas con flexibilidad para participar en distintos escenarios sin perder protección ante un posible rebote.
FECHAS CLAVE
Miércoles 22 de abril — Fin del cese al fuego EE.UU./Irán
ZONAS DE REACCIÓN USDMXN
Soportes USDMXN: 17.20 | 17.11 | 17.00Pivote USDMXN: 17.30Resistencias USDMXN: 17.37 | 17.57 | 17.85
Si tu empresa importa o exporta en dólares, el precio del dolar hoy y el peso a dolar marcan una ventana de oportunidad. Escucha el análisis completo en El Pulso de las Divisas.
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TREGUA FRÁGIL EN MEDIO ORIENTE Y DATOS MIXTOS DE INFLACIÓN MANTIENEN EL DOLAR HOY CONTENIDO EN 17.44

USDMXN: 17.4318 (−0.05%)
Rango overnight: 17.42 – 17.49

Divisas
EURUSD: 1.1684 | EURMXN: 20.3695 | DXY: 98.95 (−0.09%)

Bolsas
S&P 500: 6,782.81 (+2.51%)
Nasdaq: 22,635.00 (+2.80%)
IPC: 70,221.76 (0.00%)

Commodities
WTI: 99.57 (+5.47%) | Oro: 4,769.10 (−0.17%)

Criptomonedas
Bitcoin: 71,246.3 (−1.15%) | Ethereum: 2,183.52 (−3.20%)

FACTORES CLAVE

La inflación en México volvió a presionar al cierre del primer trimestre. El INPC anual de marzo se ubicó en 4.59%, por encima del 4.02% previo y muy por encima del objetivo de Banxico. La subyacente anual fue de 4.45%, aún en niveles elevados. El balance es claro: los recortes de tasas dejan de ser el escenario base para la próxima reunión de Banxico.

En EE.UU., el PCE subyacente anual se ubicó en 3.0%, en línea con lo esperado, mientras el PIB del cuarto trimestre se desaceleró a 0.5% desde 4.4%, confirmando una pérdida importante de dinamismo económico.

Las minutas del FOMC revelaron que algunos participantes plantearon abiertamente argumentos para incluir una descripción bidireccional de las decisiones futuras, reconociendo que alzas de tasas podrían ser apropiadas si la inflación persiste. La próxima reunión es el 28 y 29 de abril.

El cese al fuego enfrenta ya sus primeras tensiones. Las acciones militares de Israel en el Líbano presionan el acuerdo, con Irán advirtiendo que ponen en riesgo la tregua. Solo un puñado de barcos ha transitado Ormuz desde el anuncio: el miércoles cruzaron alrededor de cuatro buques con transpondedores activos, frente a más de 100 por día antes del conflicto.

Hoy se publican las minutas de Banxico, que darán claridad sobre el sesgo del banco central tras la decisión sorpresiva de recortar tasas en un entorno de inflación al alza.

ANÁLISIS TÉCNICO USDMXN

El precio del dolar hoy en México se mantiene estable tras la caída posterior al cese al fuego. El tipo de cambio llegó a USDMXN 17.36 y registró un rebote técnico hacia 17.43–17.44, donde permanece en un rango muy acotado.

El factor clave sigue siendo el flujo energético. Sin normalización clara en el tránsito por Ormuz, la presión en los precios del petróleo limita la recuperación del peso a dolar.

El USDMXN se encuentra comprimido entre USDMXN 17.37 y 17.57, la antesala de un movimiento más amplio. Más que el anuncio del acuerdo, lo que determinará el siguiente movimiento será la evidencia de que el flujo energético se normaliza realmente.

Si el estrecho reabre con efectividad y el petróleo cede, el tipo de cambio podría extender la recuperación hacia USDMXN 17.20 y 17.11. Si el acuerdo pierde credibilidad, el mercado podría reincorporar rápidamente el riesgo y presionar hacia USDMXN 17.57.

FECHAS CLAVE

Jueves 9 de abril — Minutas Banxico (México)
Viernes 10 de abril — Inflación CPI (EE.UU.)
Miércoles 22 de abril — Fin del cese al fuego EE.UU./Irán

ZONAS DE REACCIÓN USDMXN

Soportes USDMXN: 17.37 | 17.20 | 17.11
Pivote USDMXN: 17.44
Resistencias USDMXN: 17.57 | 17.85

Si tu empresa importa o exporta en dólares, el precio del dolar hoy y el peso a dolar siguen en zona de definición. Escucha el análisis completo en El Pulso de las Divisas.

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EUA E IRÁN ACUERDAN ALTO AL FUEGO DE DOS SEMANAS: EL PESO MEXICANO SE DISPARA Y EL DOLAR HOY CAE A 17.37
USDMXN: 17.3772 (−1.86%)Rango overnight: 17.36 – 17.77
DivisasEURUSD: 1.1713 | EURMXN: 20.3538 | DXY: 98.60 (−1.07%)
BolsasS&P 500: 6,616.85 (+0.08%)Nasdaq: 22,017.85 (+0.10%)IPC: 68,529.22 (0.00%)
CommoditiesWTI: 92.38 (−18.21%) | Oro: 4,820.72 (+2.90%)
CriptomonedasBitcoin: 72,465.0 (+6.16%) | Ethereum: 2,259.30 (+8.81%)
FACTORES CLAVE
La noche del martes, poco antes de que venciera el ultimátum de Trump, EE.UU. e Irán acordaron un alto al fuego temporal de dos semanas condicionado a la reapertura del Estrecho de Ormuz. Es el primer avance diplomático concreto para frenar un conflicto que había detonado una crisis energética global.
Trump señaló que recibió un plan de 10 puntos de Irán que considera una base viable para negociar, que EE.UU. ya cumplió sus objetivos militares y que la mayoría de los puntos de conflicto están resueltos. El canciller iraní confirmó que permitirán dos semanas de "paso seguro" mientras se negocia un acuerdo permanente. Las conversaciones formales comienzan el viernes en Islamabad.
El petróleo cayó más de 18% en la jornada. El vicepresidente JD Vance calificó el acuerdo como una "tregua frágil", señalando divisiones internas dentro de Irán. Entre las demandas iraníes destacan mantener el control del estrecho, el cese total de hostilidades, el retiro de tropas estadounidenses y el levantamiento de sanciones.
Hoy se publican las minutas de la última reunión de la Fed, que revelarán el detalle del sentimiento interno de la junta en un momento donde el panorama geopolítico acaba de cambiar de forma relevante.
ANÁLISIS TÉCNICO USDMXN
El precio del dolar hoy en México cotiza alrededor de USDMXN 17.37, respetando la zona de reacción previamente identificada para un escenario de desescalamiento. El movimiento confirma lo que este reporte anticipó desde el inicio del conflicto: el episodio bélico incorporó entre 50 y 60 centavos al tipo de cambio.
El nivel de USDMXN 18.00–18.08 se mantuvo como resistencia sólida que no logró ser superada de forma consistente durante todo el conflicto. Ese bastión técnico resistió.
Si las conversaciones continúan y se consolidan acuerdos más duraderos, el peso a dolar podría extender la recuperación hacia USDMXN 17.20 e incluso 17.11. Sin embargo, persisten dos fuentes claras de volatilidad: la necesidad de que el alto al fuego evolucione a un acuerdo más estructural, y la renegociación del T-MEC, que podría introducir presión adicional sobre el peso mexicano.
Para vendedores de dólares, el movimiento actual reduce el atractivo inmediato del spot, pero las coberturas a plazo y las órdenes overnight permiten capturar posibles rebotes. Para compradores, el nivel actual representa una oportunidad relevante para estructurar coberturas con opciones que protejan ante un posible rebrote de volatilidad sin perder flexibilidad si el tipo de cambio continúa corrigiendo.
FECHAS CLAVE
Miércoles 8 de abril — Minutas Fed (EE.UU.)Jueves 9 de abril — Inflación marzo y Minutas Banxico (México)Jueves 9 de abril — PCE y PIB (EE.UU.)Viernes 10 de abril — Inflación CPI (EE.UU.)
ZONAS DE REACCIÓN USDMXN
Soportes USDMXN: 17.20 | 17.11 | 17.00Pivote USDMXN: 17.37Resistencias USDMXN: 17.57 | 17.85
Si tu empresa importa o exporta en dólares, el precio del dolar hoy marca un punto de inflexión en el peso a dolar. Escucha el análisis completo en El Pulso de las Divisas.
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En colaboración con Imagen Radio Querétaro analizamos la más reciente decisión de política monetaria de Banxico: un recorte de tasa que llega en un momento donde la inflación no ha cedido lo suficiente y el tipo de cambio peso-dólar sigue bajo presión.

¿Qué hay detrás de esta apuesta? ¿esta junta sabe lo que está haciendo o está improvisando?

Revisamos sus perfiles. Su historial. Sus decisiones anteriores.

Las respuestas incomodan.

El tipo de cambio peso-dólar ya está leyendo entre líneas.

Si manejas tesorería, portafolio o estrategia financiera en México, este episodio es para ti.