El Pulso de las Divisas

• Apertura FX 13 Oct 2025: USDMXN resiste la volatilidad; EUA en la mira por aranceles

  📊 USDMXN CEDE TERRENO TRAS CALMA PARCIAL EN TENSIÓN COMERCIAL💵 USD/MXN: 18.5028 ⬇️ (–0.40%)🌙 Rango overnight (18.44 – 18.60)📈 DivisasEUR/MXN: 21.4067 ⬇️ (–0.82%)EUR/USD: 1.1570 ⬇️ (–0.43%)Índice Dólar: 99.24 ⬆️ (+0.26%)🏦 BolsasS&P/BMV IPC: 60,568.93 ⬇️ (–0.22%)S&P 500: 6,552.51 ⬇️ (–2.71%)Nasdaq: 22,204.43 ⬇️ (–3.56%)Dow Jones: 45,479.60 ⬇️ (–1.90%)🛢️ CommoditiesPetróleo WTI: 59.52 ⬆️ (+1.05%)Oro: 4,097.50 ⬆️ (+2.43%)🔍 Factores claveEl viernes pasado los mercados vivieron una jornada de fuerte volatilidad por los temores reavivados de una guerra comercial entre Estados Unidos y China. Tras el anuncio de Beijing sobre controles ampliados a las exportaciones de materiales de tierras raras, Donald Trump respondió con la intención de imponer aranceles adicionales del 100% a los productos chinos y nuevos controles sobre “software crítico” a partir del 1 de noviembre.Durante el fin de semana Trump moderó su discurso, y los futuros de las bolsas estadounidenses mostraron una recuperación parcial, reflejando que el mercado no anticipa una escalada inmediata. El tono más mesurado devolvió algo de calma a los activos de riesgo, provocando una ligera apreciación del peso mexicano al inicio de la semana.El gobierno estadounidense continúa cerrado, lo que ha detenido la publicación de varios datos económicos relevantes, dejando a la Reserva Federal con menos información para evaluar el escenario previo a su reunión de política monetaria del 29 de octubre.La semana será de menor actividad por el feriado de Columbus Day, aunque se esperan declaraciones de Jerome Powell y otros funcionarios de la Fed que podrían influir en las expectativas de nuevos recortes de tasas.📈 TécnicoEl USDMXN mostró sensibilidad el viernes ante los anuncios arancelarios, pero el tono más conciliador de Trump permitió un retroceso hacia el pivote de 18.50. El par continúa dentro del rango técnico esperado y, por ahora, se mantiene consolidando sin señales de ruptura.Será importante observar si logra sostenerse por debajo de 18.50, lo que podría llevarlo hacia 18.40 o 18.35 en los próximos días. Si, por el contrario, retoma fuerza alcista y supera 18.65, podría abrir un nuevo rango entre 18.65–18.75.En este contexto, consideramos oportuno aprovechar los picos de volatilidad para VENDER a través de estructuras con participación en la lateralidad, que permiten entrar a mejores niveles que un forward tradicional, manteniendo cobertura ilimitada y sin costo inicial.📆 Fechas clave📌 15 de octubre (Declaraciones de Jerome Powell)📌 17 de octubre (Nómina no agrícola, tentativa)📌 29 de octubre (Decisión política monetaria de la Fed)📌 1 de noviembre (Fin de prórroga EUA a aranceles vs México y entrada en vigor de aranceles a transporte pesado)💣 Zonas de reacción🔻 Soportes (18.40, 18.35)🔸 Pivote (18.50)🔺 Resistencias (18.65, 18.75)

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• Apertura FX 10 Oct 2025: USDMXN lateral y ¡No hubo dato del empleo en EUA!

  📊 USDMXN REGRESA A LA LATERALIDAD MIENTRAS BANXICO MANTIENE TONO CAUTO💵 USD/MXN: 18.3806 ⬇️ (-0.03%)🌙 Rango overnight (18.3640 – 18.4170)📈 DivisasEUR/MXN: 21.2710 ⬆️ (+0.05%)EUR/USD: 1.1572 ⬆️ (+0.06%)Índice Dólar: 99.30 ⬇️ (-0.10%)🏦 BolsasS&P/BMV IPC: 60,819.31 ⬇️ (-0.18%)S&P 500: 6,735.11 ⬇️ (-0.28%)Nasdaq: 23,024.63 ⬇️ (-0.08%)Dow Jones: 46,358.42 ⬇️ (-0.52%)🛢️ CommoditiesPetróleo WTI: 60.33 ⬇️ (-1.92%)Oro: 4,000.75 ⬆️ (+0.71%)🔍 Factores claveAyer se publicaron las minutas de Banxico correspondientes a la decisión del 25 de septiembre de 2025, cuando el banco recortó la tasa en 25 puntos base para ubicarla en 7.50%. La decisión fue dividida, con Jonathan Heath votando en contra.Los miembros coincidieron en que la inflación general aumentó en agosto y que la subyacente sigue mostrando resistencia a la baja. Aunque el balance de riesgos se mantiene sesgado al alza, la mayoría reconoció menor intensidad en las presiones inflacionarias.Banxico enfatizó que la postura actual sigue siendo restrictiva, aunque abierta a nuevos recortes si las condiciones lo permiten. Sin embargo, algunos miembros advirtieron sobre riesgos fiscales, de tipo de cambio y volatilidad externa.El documento refleja un comité dividido, con mayoría inclinada hacia una relajación gradual, pero bajo un tono prudente y dependiente de los datos.Por otra parte, el reporte oficial del empleo en Estados Unidos no se publicó nuevamente debido al cierre del gobierno. Si el retraso se extiende más allá de la reunión de la Fed del 29 de octubre, el banco central podría reconsiderar su esperado recorte de tasas.📈 TécnicoEl USDMXN regresa a su rango lateral, operando cercano a su pivote de 18.40. En el último mes, el par ha respetado un piso técnico en 18.20, nivel que de romperse podría llevarlo rápidamente hacia 17.80. Por el contrario, el techo en 18.50 ha mostrado resistencia sólida, y de consolidarse por encima podría abrir un nuevo rango entre 18.50 y 18.75.En la medida en que nos acerquemos a la decisión de la Fed (29 de octubre), podríamos ver mayor movimiento, no necesariamente volatilidad, sobre todo si continúan los retrasos en la publicación de datos laborales. Seguimos recomendando aprovechar la coyuntura para tomar costos habitualmente bajos en coberturas o estrategias que permitan cubrir parcialmente la exposición y participar en la lateralidad del USDMXN, obteniendo mejores niveles de entrada que los forwards tradicionales.📆 Fechas clave📌 17 de octubre (Nómina no agrícola, tentativa)📌 29 de octubre (Decisión política monetaria de la Fed)📌 1 de noviembre (Fin de prórroga EUA a aranceles vs México y entrada en vigor de aranceles a transporte pesado)💣 Zonas de reacción🔻 Soportes (18.35, 18.30, 18.25)🔸 Pivote (18.40)🔺 Resistencias (18.50, 18.65)

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• Apertura FX 9 Oct 2025: USDMXN a la baja mientras Fed cambia enfoque a empleo

  🔥 USDMXN ACENTÚA SU CAÍDA EN MEDIO DEL CIERRE DE GOBIERNO Y DATOS MIXTOS DE INFLACIÓN🎙️ Hoy en El Pulso de las Divisas💵 USDMXN: 18.3071 ⬇️ (-0.12%)🌙 Rango overnight: 18.30 - 18.36💱 DivisasEURMXN: 21.2691 ⬇️ (-0.19%)EURUSD: 1.1614 ⬇️ (-0.13%)Índice dólar (DXY): 98.96 ⬆️ (+0.11%)📊 BolsasS&P/BMV IPC: 60,888.56 ⬆️ (+1.12%)S&P 500: 6,753.72 ⬆️ (+0.58%)Nasdaq: 23,043.38 ⬆️ (+1.12%)Dow Jones: 46,601.78 ⏸️ (0.00%)🛢️ CommoditiesWTI (USD/barril): 62.20 ⬇️ (-0.56%)Oro (USD/oz): 4,061.70 ⬇️ (-0.22%)🔍 Factores clave🏛️ El cierre del gobierno de Estados Unidos continúa sin acuerdo entre republicanos y demócratas, con más de 750 mil empleados federales afectados. Aunque contarán con pagos retroactivos, podrían enfrentarse a despidos si se decide un recorte de puestos. El tema central del desacuerdo sigue siendo la política sanitaria (los demócratas buscan mantener el financiamiento al programa Obamacare y revertir recortes a Medicaid) dentro del paquete legislativo promovido por Trump.📉 Las minutas de la Reserva Federal reflejan un giro importante en el balance de riesgos. Aunque la inflación sigue elevada, la atención comienza a centrarse en el enfriamiento del empleo. El recorte de 25 puntos base fue respaldado por la mayoría del Comité, y varios miembros reconocen la necesidad de mantener una postura más flexible hacia adelante.🇲🇽 En México, la inflación general anual se ubicó en 3.76%, por debajo del consenso de 3.79%, pero por encima del dato previo de 3.57%. La subyacente quedó en 4.28%, también por encima del 4.23% anterior, reflejando presiones persistentes en servicios. Aunque Banxico mantendrá una postura prudente, el repunte en la lectura anual refuerza la necesidad de cautela.📈 TécnicoEl USDMXN se acerca al soporte de 18.25, rompiendo la estabilidad vista en sesiones anteriores alrededor del pivote 18.40.Los jueves suelen ser días de mayor volatilidad, y aunque el rango continúa acotado, los movimientos podrían ampliarse si la falta de datos en Estados Unidos se prolonga.📆 Fechas clave📌 9 de octubre (Minutas de Banxico)📌 10 de octubre (Nómina no agrícola, tentativa)📌 29 de octubre (Decisión política monetaria de la Fed)📌 1 de noviembre (Fin de prórroga EUA a aranceles vs México y entrada en vigor de aranceles a transporte pesado)💣 Zonas de reacción🔻 Soportes: 18.25, 18.20🔸 Pivote: 18.35🔺 Resistencias: 18.40, 18.50#ElPulsoDeLasDivisas #DólarHoy #TipoDeCambio #Mercados #Fed #Banxico #Inflación #CierreDeGobierno #TasasDeInterés #CoberturasFinancieras #Forex #Derivados #Tesorería #Inversiones

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• Apertura FX 8 Oct 2025: Cómo curbrise en un mercado lateral y sin volatilidad (USDMXN)

  🔥 CÓMO CUBRIRME EN UN MERCADO LATERAL Y SIN VOLATILIDAD🎙️ Hoy en El Pulso de las Divisas💵 USDMXN: 18.3785🌙 Rango overnight: 18.37 - 18.44💱 DivisasEURMXN: 21.3828EURUSD: 1.1636Índice dólar (DXY): 98.79📊 BolsasS&P/BMV IPC: 60,215.75S&P 500: 6,714.59Nasdaq: 22,788.36Dow Jones: 46,602.98🛢️ CommoditiesWTI (USD/barril): 62.75Oro (USD/oz): 4,059.35🔍 Factores clave🚛 El gobierno de México reaccionó al anuncio de nuevos aranceles del 25% a camiones pesados hecho por Donald Trump el lunes, medida que entrará en vigor el 1 de noviembre bajo la Sección 232 de la Ley de Expansión Comercial. México sería el país más afectado, ya que produce cerca del 70% de los camiones pesados importados por EE.UU.. La presidenta Claudia Sheinbaum señaló que buscará dialogar directamente con Trump sobre el tema, mientras que el subsecretario de Economía Luis Rosendo Gutiérrez advirtió que la medida podría afectar las cadenas productivas locales.🏛️ Hoy se cumple una semana del cierre del gobierno de Estados Unidos, sin avances entre republicanos y demócratas. Aunque los mercados mantienen estabilidad, la falta de datos oficiales clave —como el reporte de empleo— podría complicar el panorama si la Fed llega a su reunión del 29 de octubre sin referencias económicas actualizadas.📈 TécnicoEl USDMXN se mantiene en un rango lateral muy definido, sin señales de ruptura clara.Ejemplo de cobertura a 3 meses con KIKO largo (cliente compra USD/MXN):(Spot: 18.38, FWD 3M: 18.53)(Strike cobertura: 18.47, Barrera KO: 19.42, Barrera KI: 17.85)Cobertura potencial: 0.95 centavosAhorro vs FWD: 0.67 centavosLa estructura funciona así:(Si el tipo de cambio cierra entre strike y KO, el cliente compra a strike)(Si supera la barrera KO, la cobertura se deshace)(Si el tipo de cambio cierra entre strike y KI, compra a mercado)(Si cae por debajo de KI, compra a strike, obteniendo aun así un precio mejor que el FWD directo).📆 Fechas clave📌 8 de octubre (Minutas de la Fed)📌 9 de octubre (Inflación de septiembre en México)📌 9 de octubre (Minutas de Banxico)📌 10 de octubre (Nómina no agrícola, tentativa)📌 29 de octubre (Decisión política monetaria de la Fed)📌 1 de noviembre (Inicio de nuevos aranceles EUA)💣 Zonas de reacción🔻 Soportes: 18.35, 18.25🔸 Pivote: 18.40🔺 Resistencias: 18.50, 18.65#ElPulsoDeLasDivisas #DólarHoy #TipoDeCambio #Mercados #Fed #Aranceles #Trump #CoberturasFinancieras #Forex #Derivados #Forwards #Opciones #Tesorería #Inversiones

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• Apertura FX 7 Oct 2025: USDMXN lateral y cierre podría afectar política monetaria

  🔥 USDMXN SIN REACCIÓN MIENTRAS EL CIERRE DE EUA SE EXTIENDE Y LA FED GUARDA SILENCIO🎙️ Hoy en El Pulso de las Divisas💵 USDMXN: 18.3940🌙 Rango overnight: 18.33 - 18.4150💱 DivisasEURMXN: 21.4537EURUSD: 1.1663Índice dólar (DXY): 98.48📊 BolsasS&P/BMV IPC: 60,404.19S&P 500: 6,740.28Nasdaq: 22,941.67Dow Jones: 46,694.97🛢️ CommoditiesWTI (USD/barril): 61.42Oro (USD/oz): 3,999.70🔍 Factores clave🇺🇸 Mañana se cumple una semana del cierre del gobierno de Estados Unidos tras el fracaso en las negociaciones del techo de deuda entre demócratas y republicanos. Pese a la parálisis, los mercados bursátiles continúan optimistas y operan en máximos históricos, descontando que este cierre no debería prolongarse más de dos semanas. Sin embargo, si se extiende, la ausencia de cifras económicas como el reporte de empleo podría complicar la toma de decisiones en la próxima reunión de la Fed.📉 Las probabilidades de un nuevo recorte de tasas se mantienen prácticamente en 100% para octubre, aunque si el cierre se prolonga y la Fed no tiene datos actualizados, podría optar por mantener la tasa. Esto implicaría un doble impacto negativo: un cierre más largo de lo previsto y la falta del recorte esperado por el mercado.🗣️ Hoy no habrá publicaciones económicas relevantes ni en México ni en Estados Unidos, aunque se esperan declaraciones de varios miembros de la Fed. El mercado estará atento a posibles señales sobre cómo evalúan la situación ante la falta de información económica oficial.📈 TécnicoEl USDMXN continúa mostrando movimientos contenidos, dentro de un rango lateral muy definido. Octubre suele ser un mes de baja volatilidad, y este año no es la excepción. Los niveles clave se mantienen en un piso de 18.25 y un techo de 18.50 (zonas que podrían marcar la dirección en los próximos días).Los costos de cobertura permanecen en niveles históricamente bajos, por lo que estrategias que aprovechen la lateralidad (como collares o estructuras KIKO) siguen siendo atractivas tanto para compradores como para vendedores de divisas.📆 Fechas clave📌 8 de octubre (Minutas de la Fed)📌 9 de octubre (Inflación de septiembre en México)📌 9 de octubre (Minutas de Banxico)📌 10 de octubre (Nómina no agrícola, tentativa)📌 29 de octubre (Decisión política monetaria de la Fed)📌 1 de noviembre (Fin de prórroga EUA a aranceles vs México)💣 Zonas de reacción🔻 Soportes: 18.35, 18.25🔸 Pivote: 18.40🔺 Resistencias: 18.50, 18.65#ElPulsoDeLasDivisas #USDMXN #DólarHoy #TipoDeCambio #Mercados #Fed #Banxico #CierreDeGobierno #CoberturasFinancieras #Forwards #Opciones #Derivados #Inversiones #Tesorería #Economía #Finanzas

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