La Martingale

Longtemps boudé par les investisseurs, le secteur de la défense est devenu en quelques années l’un des marchés les plus dynamiques d’Europe. La guerre en Ukraine puis l’arrivée de Trump ont forcé le continent à se réarmer, pendant que les drones bouleversaient l’équilibre des forces. Le réarmement ne fait que commencer. Mais quand on est investisseur, par où entrer, et à quoi faire attention ?
L’invité du jour :
Serge Weinberg est président de Weinberg Capital Partners, société d’investissement qu’il a cofondée il y a plus de 20 ans. En 2020, avant la guerre en Ukraine, il lance l’un des premiers fonds français dédiés à la défense, qui investit dans les PME et ETI de l’industrie de défense. Au micro de Matthieu Stefani, il décrypte les transformations du secteur et ce qu’elles changent pour les investisseurs.

Chapitres :
00:00:00 : Investir dans la défense, longtemps infréquentable
00:08:18 : Ukraine puis Trump : le grand réveil européen
00:13:20 : Ni en guerre, ni en paix : un monde ultra vulnérable
00:21:21 : Contraintes d’un secteur pas comme les autres et valorisations
00:28:20 : Drones contre chars : la dissuasion du faible au fort
00:35:57 : Pourquoi le secteur va continuer d’accélérer
00:48:36 : Thales, Dassault, Harmattan AI : les géants sont-ils menacés ?
00:52:35 : Porte-avions : arme ultime ou vulnérabilité ?
01:00:00 : Private equity : comment fonctionne un fonds défense

Liens :
Weinberg Capital Partners sur LinkedIn : https://www.linkedin.com/company/weinberg-capital-partners/
Weinberg Capital Partners sur Instagram : https://www.instagram.com/weinberg_capital_partners/
Bpifrance Défense (à partir de 500 euros) : https://fonds-entreprises.bpifrance.fr/offres/bpifrance-defense
Notre documentaire sur l’Europe : https://youtu.be/wRvt5garabY

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Virginie Wauquiez dirige Carbon4 Finance, cofondé par Jean-Marc Jancovici. Son métier : décortiquer les rapports des entreprises pour dire aux banques, assureurs et fonds de pension lesquelles survivront aux transitions climatiques et énergétiques, et lesquelles foncent droit dans le mur.
Et ce mur arrive plus vite qu’on ne le croit. Les voitures électriques dépassent déjà 40 % des ventes en France, le Rhin asséché a forcé les bateaux à naviguer avec 5 à 25 % de leur charge cet été, et les data centers cannibalisent l’eau et l’électricité. Pour l’épargnant, une question s’impose : si Jancovici a raison, où mettre son argent ?
Automobile, aérien, IA, agroalimentaire, luxe : Virginie passe les secteurs au crible, explique pourquoi les chiffres publiés par les entreprises sous-estiment leurs émissions, et comment repérer celles qui anticipent plutôt que celles qui subissent.

Au programme :
00:00:00 : Voici où se trouvera la rentabilité (selon Jancovici)
00:07:58 : Combien de temps avant de se prendre le mur ?
00:14:30 : Les données publiques mentent : comment Carbone 4 analyse les constructeurs automobiles
00:26:43 : Analyses sectorielles : comment identifier les gagnants et les perdants
00:31:57 : Le problème du secteur de l’IA et du numérique
00:37:13 : Les scénarios prospectifs et comment les utiliser pour mieux investir
00:43:09 : Intégrer les futurs aléas climatiques dans ses investissements
00:49:27 : L’explosion des obligations vertes et de transition
00:52:27 : Agroalimentaire : les bons et les mauvais élèves

Références :
Ressources de Carbone4 Finance: https://carbone4.com/fr/ressources
Épisode La Martingale sur l'or avec Clémentine Cazalets : https://lamartingale.io/tous/or-est-il-encore-temps-dinvestir-apres-la-hausse/

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Anthropic s’apprête à entrer en bourse, pour ce qui pourrait être la plus grosse introduction de l’histoire. Mais derrière ces milliers de milliards de dollars, qui touche vraiment l’argent de l’IA ? Les labos, les fabricants de puces, les fournisseurs d’électricité, les éditeurs de logiciels ?
Dans cet épisode, on remonte toute la chaîne de valeur : la rentabilité réelle d’Anthropic et d’OpenAI, le coût du “compute”, les maillons stratégiques que les investisseurs oublient, les risques qui pèsent sur Nvidia, et une thèse à contre-courant : l’IA ne va pas tuer les grands logiciels comme Salesforce, elle pourrait même les rendre plus puissants.
Une analyse concrète pour comprendre où se crée la valeur, et où elle risque de disparaître.

L’invité :
Martin Pavanello est cofondateur et CEO de Mister IA, une entreprise de conseil, de formation et d’intégration d’outils IA qui accompagne plus de 1400 entreprises. Au micro de Matthieu Stefani, il décrypte les modèles économiques des géants de l’IA, les investissements colossaux qu’ils nécessitent et les opportunités qui se cachent tout au long de la chaîne.

Au programme :
00:00:00 : La valeur de l’intelligence : le token vaudra-t-il 0 dollar ?
00:10:27 : L’IPO d’Anthropic : bulle ou opportunité du siècle
00:18:48 : Le business plan d’Anthropic est-il viable ?
00:26:58 : L’élasticité du prix des abonnements IA
00:32:13 : Où part l’argent qui est investi dans les big tech IA
00:41:50 : Les risques et opportunités sur le marché des puces
00:48:50 : Voici les business qui résisteront à la SaaS-pocalypse

Références :
Mister IA (newsletter de Martin) : https://www.mister-ia-newsletter.com/
Episodiques (newsletter de Frédéric Filloux) : https://www.episodiqu.es/
Épisode GDIY avec Christophe Coutal (un des meilleurs, Lhou la productrice de La Martingale vous le recommande vivement !) : https://www.gdiy.fr/podcast/christophe-coutal/

Avantages :
Avec le code “LAMARTINGALE”, vous aurez 10% de réduction sur les missions de conseil de Mister IA et sur leurs journées de formation.

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Et si les paris en ligne révélaient ce que les sondages et les médias ne voient pas encore ? De la victoire de Trump aux opérations militaires, les marchés de prédiction brassent des millions et font émerger des signaux parfois troublants. Plongée dans les coulisses des marchés prédictifs (comme Polymarket), entre informations publiques, délits d’initié et manipulations. ⁠⁠
L’invité :
Nicolas Vaiman est le fondateur de Bubblemaps, un outil de visualisation des transactions sur la blockchain. Au micro de Matthieu Stefani, il décrypte les marchés de prédiction et raconte les enquêtes qui permettent de repérer des parieurs un peu trop bien informés. ⁠⁠
Au programme :
00:00:00 : Les marchés prédictifs comme source de vérité
00:05:52 : L’art du délit d’initié et de la haute trahison
00:11:45 : Pourquoi Polymarket se rapproche plus de la vérité que les sondages
00:14:00 : 80 millions de dollars gagnés avec un seul pari
00:19:00 : Les signaux à guetter pour l’élection présidentielle de 2027
00:23:19 : Comment gagner de l’argent avec les marchés de prédiction
00:28:03 : Le dernier bastion de la finance sans vérification d’identité
00:31:15 : Foot, France, Trump : quelques exemples de paris
00:41:00 : D’où viennent ceux qui commettent des délits d’initié ?
00:48:00 : La plus grosse controverse de Polymarket
00:51:14 : Tout savoir sur les plateformes de marchés prédictifs

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Investir dans l’immobilier dès 1 €, avec des rendements annoncés pouvant atteindre 12 % brut par an : la promesse du crowdfunding immobilier a de quoi séduire.
Mais derrière ces belles promesses, se dissimule un risque bel et bien présent (et inhérent à un tel rendement).
Le secteur a subi une crise foudroyante ces dernières années, et on refait le point : Que deviennent les projets en retard ? Comment est utilisé l’argent des investisseurs ? Entre risques, garanties et diversification, voici les clés pour comprendre ce placement et sélectionner ses projets.
L’invité :
Hugo Berthe est le cofondateur de La Première Brique. Au micro de Matthieu Stefani, il revient sans détour sur les difficultés du crowdfunding immobilier, les leçons tirées de la crise et les solutions pour financer les projets de demain.

Au programme :
00:00:00 : 7 milliards d’euros collectés grâce au crowdfunding immobilier
00:07:46 : Voici ce qui se passe vraiment quand ça déraille
00:14:40 : La diversification dans le crowdfunding immobilier
00:19:21 : Les leçons tirées de la crise
00:25:48 : Frais et fonctionnement : comment bien sélectionner les projets
00:34:11 : Porteur de projet : ce qu’il faut savoir
00:43:58 : Le plus beau projet qu’il ait financé et l’importance du crowdfunding immobilier
00:52:48 : Le problème du financement en France

Références :
Épisode avec Jérémy Nabais (château) : https://lamartingale.io/tous/acheter-un-chateau-un-investissement-rentable/
Épisode avec Erwan Le Méné (forêts) : https://lamartingale.io/tous/investir-dans-une-foret-comment-fonctionne-le-capital-naturel/
Épisode avec Joachim Savigny (expatriation) : https://lamartingale.io/tous/exil-fiscal-ou-partir-quand-on-a-beaucoup-de-patrimoine/

Avantages :
Avec le code “MARTINGALE”, bénéficiez d’un cashback de 2 % du montant investi, directement crédité sur votre compte (valable sur l'ensemble des projets éligibles pour les 300 premiers utilisateurs du code promo) : https://www.lapremierebrique.fr/
Bénéficiez de -35% sur la formation Performance Intégrale avec le code MARTINGALE35 ou en passant par ce lien : https://letincelle.thrivecart.com/performance-integrale/?coupon=MARTINGALE35

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