Bolsillo

Uno de los mantras más repetidos en el mundo financiero es que el oro es el activo refugio por antonomasia, como demuestran las masivas compras por parte de los bancos centrales en épocas de incertidumbre. Sin embargo, “es mucho más que todo eso”, asevera el economista y asesor patrimonial Gustavo Martínez (1978, Madrid), pues además puede ser una buena inversión, “más segura y rentable” que la de adquirir viviendas.
 
En su tesis, que expone en el libro Compra oro. Más que un metal: la vacuna contra el sistema, defiende que estamos al inicio del tercer mayor ciclo alcista protagonizado por el metal dorado, que comenzó en torno al 2022. Y que, pese a la corrección de un 20% desde febrero, todavía quedan nuevos máximos históricos por conquistar en los próximos tres años. 
 
Detrás del fuerte auge del metal dorado está la pérdida de poder adquisitivo del dinero fiat, debida “a la irresponsabilidad fiscal” de los estados, permitida a raíz del abandono definitivo del patrón oro en 1971. Desde entonces, el precio de la onza ha pasado de 35 dólares a los 4.000 actuales, con un fuerte crecimiento en el último lustro. En este contexto, “los activos económicamente escasos (no solo el oro) han subido con fuerza”, como ha ocurrido con la bolsa, los alimentos y la vivienda.
 
En relación a la inversión predilecta de los hogares españoles, la residencial, el economista asevera que la revalorización del oro ha sido mayor en las últimas décadas, hasta el punto de que si “en el año 2000 hubieras cambiado tus euros por oro, hoy podrías comprarte cuatro viviendas más”. En este sentido, ¿invertir en oro sale más a cuenta que hacerlo en viviendas?  “Desde luego. Si la compras solo para vivir, es mucho más rentable invertir en oro y mucho más seguro que hacerlo en vivienda”, ya que esta última entraña riesgos como el de ocupación o de intervención por parte del Estado. 
 
A esto se suma que el metal asociado al legendario Rey Midas puede también prestarse a cambio de un interés anual, como hacen los bancos centrales. No obstante, el inversor debe tener en cuenta algunas cuestiones importantes a la hora de incluirlo en su cartera. Aspectos que detalla en el podcast 'Bolsillo' Gustavo Martínez. 
 
 
 
CRONOLOGÍA
 
1:17 — ¿Sale rentable invertir en oro?

6:19 — ¿Por qué ha subido tanto el oro en las últimas décadas y por qué ha habido corrección este año?

8:09 — ¿Cuál ha sido la revalorización real?

9:39 — ¿El oro es la nueva burbuja del siglo?.

12:51 — Comparación con el S&P 500

15:18 — Oro vs vivienda.

17:52 — El oro también se alquila

20:53 — Una inversión antisistema 

23:27 — Estamos en el tercer gran ciclo alcista del oro

29:57 — Predicción de precio del oro hasta 2030

31:11 — ¿Qué porcentaje de la cartera destinar a oro?

33:40 — ¿Cómo invertir en este metal precioso?
 

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Una preocupación compartida entre gran parte de la ciudadanía en estos últimos años es que cada vez cuesta más estirar el salario a final de mes. La mayor presión fiscal y la inflación —superior al 20% en el último lustro— ahoga la capacidad de ahorro. “Especialmente porque no solo hay que fijarse en la subida generalizada de los precios, sino en qué productos se han encarecido más, que son los esenciales”, comenta Albert López Ayora. El economista y asesor financiero resume en tres estrategias qué puede hacer el consumidor para, en la medida de lo posible, intentar contrarrestar el efecto que tiene en su bolsillo la actual carestía de la vida. 
En cualquier caso, requerirá planificación e incluso cambio de hábitos. “Tampoco quiero promover la idea de que dejando de consumir un café al día te podrás comprar tres pisos, pero sí que es cierto que hoy en día es más importante que nunca gastar de manera consciente, tener un buen presupuesto familiar, ver exactamente dónde se encarecen más nuestros gastos mensuales e intentar ajustarlos”, explica el asesor financiero en el último episodio del podcast 'Bolsillo'. 
En este sentido, no hay que pasar por alto que los productos esenciales, como los alimentos —que han subido un 36% en cinco años—, así como la vivienda, pesan en mayor medida en las economías domésticas con ingresos bajos y medios. Esto provoca una mayor dificultad para encajar estas y otras partidas esenciales en el porcentaje máximo del presupuesto que debería destinarse a gastos fijos, que no debería sobrepasar el 50% del total de ingresos, con el fin de destinar el resto a ocio, gastos variables, ahorro e inversión. 
Además de las clásicas recetas de comparar precios, aprovechar ofertas y seguir de manera escrupulosa el presupuesto familiar, el economista ofrece otros trucos que pueden marcar la diferencia a final de mes. Por ejemplo, hacer limpieza de aquellos objetos sin uso que hay en casa para revenderlos o recurrir al mercado de segunda mano para adquirir productos de temporada que solo se utilizan pocas semanas al año. Una estrategia que además puede suponer un ahorro en la compra o alquiler de trasteros. 
López también menciona los errores que habitualmente cometen los hogares con necesidad de recortar gastos. Uno de ellos es “obsesionarse con los gastos pequeños y olvidarse de los grandes”, pues no tiene sentido escatimar en cafés cuando podrías ahorrar una cantidad mayor si cambiaras a una hipoteca más barata o esperaras a comprar un móvil sin tenerl que financiarlo a plazos. 
El economista, que también es autor de un libro autoeditado en el que desgrana los ocho pasos para acumular riqueza en 20 años, explica en el podcast cómo la inversión puede ser una aliada frente al avance de los precios.
 
 
CRONOLOGÍA
 
03:35 — ¿Por qué cuesta cada vez más ahorrar?
04:50 — El problema con los gastos fijos
06:13 — Trucos para reducir los gastos fijos
10:29 — No cometas estos errores al ahorrar
12:13 — Tres estrategias para ahorrar cuando todo sube
13:30 — ¿Cómo rentabilizar el ahorro sin arriesgar?
14:50 — ¿Cómo rentabilizar el ahorro invirtiendo?
15:43 — ¿Qué ventajas tiene invertir en fondos de inversión?
19:26 — Otro enemigo invisible que merma tu capacidad de ahorro
22:23 — El tiempo que necesitas para ser rico
23:14 — Cómo ahorrar e invertir para comprar la primera vivienda
26:51 — Errores que debes evitar al empezar a invertir

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En los mercados financieros, la tentación vive en el piso de las tendencias más populares. El miedo de quedar al margen de activos que prometen suculentas ganancias lleva a muchos inversores a subirse al tren más abarrotado sin certeza de hacia dónde va. Son claros ejemplos la fiebre de las puntocom, las criptomonedas y el entusiasmo por la IA, que se ha materializado recientemente en la apoteósica salida a bolsa del conglomerado aeroespacial de Elon Musk.  “Creo que hay que ser muy precavido con tendencias muy populares como la de SpaceX”, avisa Tali Salomon.
La argentina, al frente de la plataforma eToro en España, Portugal y América Latina, comparte en el podcast 'Bolsillo' su visión sobre el panorama inversor y su receta para tener una buena salud financiera. La economista, afincada desde hace unos años cerca de Tel Aviv, rememora lo ocurrido con otros estrenos bursátiles, como el de Snapchat en el 2017: “Hubo una efervescencia enorme; todo el mundo quería entrar. Fue tal la euforia que la acción se disparó con fuerza al principio, pero después bajó”. 
Más allá de seguir tendencias concretas, Salomon apuesta por mantener una cartera estructurada e invertir en “lo que le gusta y conoce” para reducir el margen de error, partiendo de la idea de que rentabilizar el ahorro es necesario para evitar la pérdida de poder adquisitivo en el contexto de subida de precios. Preguntada por si, en un momento de máximos bursátiles como el actual, es recomendable dar el salto a la renta variable, la economista sostiene que “lo más importante es definir el horizonte temporal y no desesperar en las bajadas”. En todo caso, aconseja, la clave radica en “ir contracorriente”. 
Preocupada por la escasa cultura financiera que hay en España, Salomon hace hincapié en la ruptura generacional en el panorama inversor, pues las estadísticas de la plataforma indican que los jóvenes tienden a tener carteras más diversificadas que incluyen, entre otros, activos digitales y fondos cotizados temáticos. “Si yo hoy hablara con la Tali de hace 20 años, le diría que tome más riesgo, que intente invertir en diferentes productos, que use la inversión como un aprendizaje”, comenta, al tiempo que recuerda que su educación financiera en casa consistió en “comprar dólares y guardarlos debajo del colchón”. Pero esta “no es la solución”, advierte.
 
CRONOLOGÍA
8:00 — ¿Cómo entiende Tali Salomon la educación financiera? 
10:00 — Sus primeros pasos en el sector financiero
12:00 — ¿Qué errores cometió al principio como inversora?
14:00 — ¿Cuál es su filosofía de inversión?
16:00 — La receta argentina para combatir la inflación
20:00 — Plataformas digitales e inversión
24:00 — El problema de seguir las modas 
26:00 — ¿Cómo ve el mercado cripto?
30:00 — Visión de mercados a largo plazo
34:00 — Tipos de inversión: renta variable, fija, oro e inmobiliario
36:00 — Diferencias generacionales y geográficas en inversión

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En España hay 6,6 millones de jubilados que cobran una pensión media cercana a los 1.600 euros brutos al mes (en 14 pagas). Los ingresos suelen disminuir durante la etapa del retiro laboral, por lo que es clave gestionar bien el patrimonio para evitar sufrir estrecheces económicas. ¿Qué estrategias pueden ayudar a preservar el poder adquisitivo y sacar el máximo partido de la pensión?
 
“La principal preocupación de un jubilado es llegar a final de mes”, explica Andreu Gerona, presidente de la Asociación de Pensionistas y Jubilados de la Sedeta. Si bien hay que hacer malabares para gestionar pensiones bajas, como las que cobran las viudas (que de media perciben 975 euros al mes), en otros casos hay más margen de maniobra.
 
El principal error: no planificar el momento de la jubilación, ni después. “Hay gente que simplemente se encuentra con la situación cuando llega. Es entonces cuando aparecen los problemas, porque, evidentemente, sus ingresos suelen ser, de media, un 20 % inferiores a los que tenían durante su vida laboral”, argumenta Josep Ramon Aixelà, gestor de inversiones y responsable de mercados financieros del IEF.
 
Por su parte, Ricard Montes, jubilado y exgerente de MedOneService, comparte en el podcast “Bolsillo” las estrategias que le han permitido disfrutar de una buena posición desde que se jubiló y seguir multiplicando sus ahorros. “Pues tienes que gestionar apretando mucho, habiendo acumulado mucho patrimonio, y luego seguir gestionándolo. Y si puedes, no te jubiles”, recomienda.
 
Cronología
 
4:45 — Principales preocupaciones de los jubilados: llegar a fin de mes y pérdida de ingresos.
8:08 — Errores comunes en la planificación de la jubilación
9:24 — Importancia de la planificación a largo plazo y del mantenimiento del nivel de vida.
11:23 — ¿Puedes conseguir hipoteca siendo jubilado?
14:02 — Interés de los jubilados por rentabilizar su dinero e inversión
15:06 — Desconfianza hacia la inversión tras experiencias negativas
18:09 — ¿Cuánto dinero debe haber en el colchón de emergencia?
20:23 — Soluciones para conseguir liquidez 
22:19 — Debate sobre la hipoteca inversa: ventajas, riesgos y alternativas.
30:36 — Renta vitalicia y complejidad de productos financieros en la jubilación.
33:43 — Estrategias poco ortodoxas para ahorrar
36:36 — Inversión en renta variable, crowdfunding y crowdlending
41:15 — Letras del Tesoro: ventajas, fiscalidad y comparación con fondos.

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Planificar el futuro financiero pasa también por preocuparse por cómo afrontar los baches que surgen durante la vida laboral y que, a menudo, alejan la idea del retiro dorado. Un ámbito que genera gran preocupación, sobre todo en un mundo donde los cambios se suceden a gran velocidad. Muestra de ello es la acogida que reciben iniciativas como la del abogado laboralista Ignacio Solsona (Barcelona, 1985), conocido por sus vídeos divulgativos sobre jubilación, pensiones y subsidios. 

La previsión es clave para evitar estrecheces económicas, especialmente cuando aparecen contratiempos como una invalidez o un despido. “En España es una realidad que existe edadismo: llegada a una cierta edad la gente no encuentra trabajo”, expone. Los datos oficiales confirman que el paro se ceba con el colectivo senior: alrededor de la mitad de los desempleados de larga duración son trabajadores de 50 años o más. De ahí la existencia del subsidio para mayores de 52 años, que bajo ciertas condiciones puede cobrarse hasta la edad de jubilación y, además, “cotiza mejor” que el Salario Mínimo Interprofesional (SMI), subraya el jurista. No obstante, sostiene que “es un derecho necesario”.

Episodio 107
Cronología
6:20 — ¿Qué preocupa más a la ciudadanía sobre jubilación, subsidios y Seguridad Social?
7:22 — El riesgo de la desinformación
10:50 — Recomendaciones para tomar decisiones con criterio 
11:45 — ¿Cómo planificar bien la jubilación?
13:01 — Un error que cuesta mucho dinero a largo plazo
14:47 — Cuándo empezar a planificar la jubilación 
15:53 — La importancia de las cotizaciones para trabajadores por cuenta ajena y autónomos
19:41 — Estrategia mixta para planificar la pensión 
22:25 — ¿Cómo planifica su jubilación Ignacio Solsona?
23:53 — EREs y despidos: impacto en la planificación de la jubilación
25:55 — Las dos caras del subsidio para mayores de 52 años 
29:47 — Cómo afecta el edadismo a la jubilación
31:11 — Requisitos para cobrar el subsidio 
33:39 — Incapacidades denegadas y resoluciones en tribunales
39:06 — Jubilación anticipada: requisitos y modalidades según situación laboral
40:27 — Tendencia a retrasar la jubilación y medidas de incentivo

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